بازار سهام امروز(30/11/13 85) معاملات خود را در حالی آغاز کرد که با اخبار مثبتی در صحنه سیاسی مواجه بود. اظهارات وزیرامور خارجه آمریکا در مورد تغییر 180 درجه ای سیاسیت این کشور در قبال ایران از یکسو و اعلام ادامه مذاکرات لاریجانی و سولانا در مورد پرونده هسته ای  ایران از سوی دیگر اخبار مثبتی بود که در زمینه سیاسی به بازار تزریق شد. اما آنچه در ابتدای بازار خود را به عنوان معضلی با اهمیت نشان داد کمبود نقدینگی در بازار است. با توجه به عرضه فملی در هفته گذشته که حجم زیادی از نقدینگی بازار را بلعید و همچنین با توجه به قفل شدن بخش زیادی از نقدینگی بازار در سهام شرکتهایی که نمادشان بسته است و همچنین نزدیک شدن به انتهای سال و نیاز اشخاص حقیقی به نقدینگی ، عملا بازار را با بی پولی مواجه کرد. اما در صورت مثبت شدن هرچه بیشتر شرایط سیاسی و همچنین در صورت ادامه روند صعودی قیمتهای جهانی فلزات و نفت می توان انتظار بازاری گرمتر را در اسفند ماه داشته باشیم. اما در بازار امروز در مورد گروه های مختلف این نکات قابل توجه بود:

گروه خودرویی
همانطور که در روز گذشته عنوان کرده بودیم با نزدیک شدن هرچه بیشتر به انتهای سال این انتظار وجود دارد که شاهد تحرکات بیشتر در سهام این شرکتها و افزایش فشار تقاضا برای خرید سهام این شرکتها باشیم. در واقع همه ساله با نزدیک شدن به انتهای سال و پایان سال مالی، شرکتهای خودرویی مورد توجه بیشتر بازار قرار می گیرند و سرمایه‌گذاران با توجه به پی بر ایی پایین این شرکتها و به منظور استفاده از سود تقسیمی مناسب آنها به سمت این شرکتها گرایش می‌یابند. اما نکاتی که بایستی در مورد شرکتهای خودرویی مورد توجه قرار داد عبارتند از: کیفیت سودی که بدست می آورند، درصد تقسیم سود ،زمان پرداخت سود تقسیم شده و همچنین پیش‌بینی سود سال آتی.

بطورکلی می‌توان شرکتهای خودرویی و قطعه ساز را به دو گروه زیرمجموعه‌های ایرانخودرو و زیرمجموعه‌های سایپا تقسیم کرد.
با بررسی سیاستهای تقسیم سود شرکتهای زیر مجموعه ایرانخودرو می‌توان فهمید که شرکتهای فعال در این گروه از درصد سود تقسیمی مناسبی برخوردار نیستند و معمولا به دلیل مشکلات نقدینگی سود خود را در آخرین روزهای مهلت مورد نظر پرداخت می‌کنند. البته این نکات در مورد شرکتهای مختلف فعال در این گروه اندکی متفاوت است.
 اما زیرمجموعه‌های شرکت سایپا از وضعیت مناسبتری در این مورد برخوردارند. شرکتهای این گروه هم سود تقسیمی بالاتری دارند و هم سود خود را زودتر پرداخت می کنند. بنابراین تا اینجای کار خرید شرکتهای فعال در گروه سایپا دارای توجیه بیشتری است. اما همانطور که گفته شد کیفیت سود امسال و همچنین وضعیت سود سال آتی نیز دارای اهمیت بیشتری است که در گزارش روزهای آتی سعی می کنیم در مورد شرکتهای فعال در این دو گروه به تفصیل صحبت کنیم.

گروه واسطه گری مالی
شرکتها فعالی در گروه بانکی و لیزینگی در طی روز جاری تحت تأثیر انجام معامله عمده روز گذشته پارسیان مورد توجه بیشتر بازار قرار گرفتند. معامله بانک پارسیان دیروز در حالی در قیمت حدود 190 تومان انجام شد که بر اساس اخبار رسیده خریدار این بلوک نیز تدبیر بود.

 در این گروه در روز جاری صف فروش شرکت لیزینگ ایران جمع آوری شد و در ادامه بازار با صف خرید نیز مواجه شد. البته در مورد این سهم انتظار تعدیل قابل توجهی وجود ندارد و می توان انتظار داشت که سود شرکت در حدود 10% افزایش یابد.
 لیزینگ غدیر نیز تحت تأثیر جو مثبت بوجود آمده در گروه مزبور در طی روز با صف خرید مواجه شد با توجه به پایان سال مالی شرکت و همچنین نزدیک شدن به زمان برگزاری مجمع عادی سالیانه آن می توان انتظار داشت که در طی روزها و هفته های آتی از معاملات قابل توجه تری نسبت به سایر شرکتهای فعال در این گروه برخوردار باشد.
 شرکت رایان سایپا دیگر شرکت فعال در این گروه نیز امکان دارد با ادامه روند مثبت گروه با تحرکات بیشتری در طی روزهای آتی مواجه شود.

 بانک کارآفرین یکی دیگر از شرکتهای این گروه از معاملات متعادلتری برخوردار بود. در مورد این شرکت با توجه به پوشش مناسبی که در گزارش نه ماهه داده شده بود انتظار تعدیل سود 15% وجود دارد. نکته منفی مهمی که در این گروه وجود دارد بحث کاهش 2% نرخ بهره در سال آتی است که از لحاظ روانی  بر این گروه تأثیر منفی خواهد گذاشت بنابراین در مورد این گروه بایستی با احتیاط بیشتری عمل کنیم.

گروه شیمیایی
شرکتهای فعال در این گروه در هفته‌های گذشته تحت تأثیر افت قیمت جهانی نفت و همچنین منفی شدن شرایط سیاسی با صف فروش مواجه بودند. ولی با توجه به بهبود قیمت جهانی نفت و همچنین کاهش مختصر بحران سیاسی می‌توانند مورد توجه بیشتر بازار در هفته های آتی قرار بگیرند. البته دو شرکت شاخص این گروه در ماههای گذشته یعنی شرکت پتروشیمی اراک و اصفهان به منظور تعدیل سود بسته می‌باشند.

در این گروه شرکت نفت بهران از وضعیت متعادلی بر روی تابلو برخوردار است. اما در بیرون بازار شرکتهای حقوقی زیادی به دنبال بلوکهای بزرگ از این شرکت می‌باشند. با توجه به پوشش مناسب سود در این شرکت در گزارش نه ماهه انتظار تعدیل سود حدود 15% در مورد این شرکت وجود دارد که تعدیلات مزبور از محل افزایش قیمت محصولات و همچنین دریافت تخفیف در روغن پایه مصرفی می‌باشد.

پتروشیمی خارک یکی دیگر از شرکتهای فعال در این گروه در صف فروش قابل توجه فرو رفته است. در مورد این شرکت در روزهای گذشته اخباری مبنی بر بازدید یکسری از شرکتهای حقوقی از شرکت مزبور و امکان ایجاد تحرکات بیشتر در سهام این شرکت داده بودیم. اما اخباری که از این بازدید به دست ما رسیده است نشان دهنده این است که بازدید مذکور نتوانست شرکتهای حقوقی را در این مقطع برای جمع آوری سهم توجیه کند. مشکل بزرگی که در این بازدید مورد توجه حقوقی ها قرار گرفت مشکل نقدینگی شرکت در اجرای طرح توسعه شرکت می باشد. البته در مورد پتروشیمی خارک بایستی به این نکته توجه نمود که معمولا سهامداران بلند مدت از این سهم خاطره خوشی دارند و معمولا از سرمایه‌گذاری در این شرکت پشیمان نمی‌شوند ولی به نظر می‌رسد تا مدتی شاهد راکد بودن نقدینگی در این سهم باشیم هرچند امکان دارد شرایط سیاسی و همچنین بازگشایی مناسب دو شرکت اراکی و اصفهانی وضعیت و شرایط دیگری را برای این سهم حاکم کند.

  در مورد سایر شرکتهای فعال در این گروه و همچنین سایر گروه ها اطلاعات بیشتری را در روزهای آتی ارائه خواهیم کرد با ما همراه باشید.