گزارش روزانه Danske
نکات کلیدی امروز
• پس از کاهش 75 واحدی نرخ بهره بانک فدرال، شاهد رشد بازارهای سرمایه بودیم ولی روند در بازار آسیا اندکی تنزل یافت. نقاط حداقل جدیدی در yield اوراق قرضه bond آمریکا به ثبت رسیده است.
• موضع وبر و پاپادموس، از مقامات بانک مرکزی اروپا، حمایت از بالانگاه داشتن نرخ بهره می باشد.
• کانون توجه امروز بر بازارهای سرمایه و شاخص مدیریت خرید منطقه اروپا متمرکز می باشد.
بازارهای شبانه
به دنبال کاهش 75 واحدی نرخ بهره بانک فدرال در روز گذشته، سوالی که هم اکنون مطرح است آنست که آیا این امر به بازگشت روند بازارهای سرمایه کمکی می کند. اولین واکنش روند در بازارهای سرمایه ناامید کننده بود زیرا پس از صعود نرخ، شاهد بازگشت روند و نزول آن در این بازارها بودیم. پس از آن طی روز شاهد شکل گیری روند احیایی در این بازارهای بودیم ولی شاخص S&P 500 در 1/1- % بسته شده است. بازارهای سهام آسیا نیز روند خود را در سطوح بالاتر آغاز کردند ولی طی نیمه شب اندکی تنزل یافتند. بادرنظر گرفتن اقدام بانک فدرال (بیشترین کاهش نرخ بهره از سال 1982 به این سو)، به نظر می رسد واکنش روند کاملاً آرام بوده است. از این رو اکنون این پرسش مطرح است که بانک فدرال در نشست چهارشنبه آینده چه اقدامی خواهد کرد. معاملهگران بازار کاهش مجدد 50 واحدی را طی ماه آتی انتظار دارند و بانک فدرال بدل کردن تمامی آن امیدها و گمانهزنیها به یاس را کاری بس دشوار درنظر می گیرد. ولی احتمالاً اقدامات اساسی بانک فدرال بسته به پیشرفت بازار طی هفته آتی دارد. بیانات دیشب آقای وبر از بانک مرکزی اروپا مجدداً در حمایت از بالانگاه داشتن نرخ بهره بود به نحوی که وی پیشرفت بازار سهام را ناچیز شمرد و اضافه کرد رکود آمریکا احتمالاً در مقایسه با قبل تاثیر کمتری بر اروپا خواهد داشت. بعد از ظهر روز گذشته همچنین آقای پاپادموس از مقامات بانک مرکزی اروپا بر اهمیت دنبال کردن سیاست ثبات قیمت تاکید نمود. از دیروز بعدازظهر به این سو بازده ((Yield اوراق قرضه آمریکا تقریباً 15 واحد دیگر کاهش یافت به نحوی که اوراق قرضه با سر رسید دو ساله 2% و اوراق قرضه با سر رسید ده ساله 4/3% با کاهش مواجه شدند. پس از صدور بیانیه بانک فدرال، نرخ برابری یورو/دلار با کاهش مواجه شد و دیشب به 4685/1 افزایش یافت اما مجدداً اندکی کاهش یافت. نرخ برابری یورو/کرون سوئد نیز از روز گذشته به این سو تغییر چندانی نداشت و همچنان در سطوح 49-48/9 در حال نوسان میباشد. نرخ برابری یورو/کرون نروژ نیز بدون تغییر بوده و نزدیک به 04/8 میباشد. ارزش فرانک سوییس نیز بهدنبال اتخاذ تصمیم بانک فدرال پس از اندکی کاهش مجدداً افزایش یافت.
گزارش روزانه? بازارهای جهانی
آیا تحت تاثیر بازار سهام شاهد شکل گیری روند دیگری خواهیم بود؟ میزان ریسک گریزی در بازار و همین طور روند موجود در بازار سهام بر تعیین میزان نرخ بهره همچنان تاثیر دارند. کاهش غیر منتظره و 75 واحدی نرخ بهره در روز گذشته توسط بانک فدرال از میزان فشار بر بازار سهام کاسته است. اوراق قرضه آسیا به دلیل دنباله رویی از بانک فدرال آمریکا افزایش یافتند، اما اروپا هنوز هم بانک فدرال آمریکا را تحت نظر دارد. احتمالاً امروز هم آهنگ حرکتی نرخ بهره و yield را روند بازارهای سهام تعیین خواهد کرد. سوال اصلی اینست که آیا بانک فدرال آمریکا اقدامات لازم برای کاهش نگرانیها را انجام داده است؟ همچنین امروز درآمدهای زیادی گزارش شده است.
در طول آشفتگیهای بازارهای سهام، پیشبینیهای زیادی مبنی بر کاهش نرخ بهره صورت گرفت و آخرین آنها مربوط به بانک مرکزی اروپا بود. اما، در حال حاضر اطلاعات محکمی مبنی بر کاهش نرخ بهره وجود ندارد و نظرات بازار از بانک مرکزی اروپا بسیار فاصله دارد. یکی از شاخصهایی که انتظار میرفت از نظریه کاهش نرخ بهره حمایت کند شاخص مدیریت خرید (PMI) بود، که انتشار گزارش افزایش آن در روز جاری بسیار قابل تامل بود. پیشبینی ما کاهش اندک شاخص مدیریت خرید بود. سوال مهمی که مطرح است آنست که روند نامطلوب کنونی تا چه حد بر بازارهای مالی و کاهش شاخص ISM ( شاخص مدیریت عرضه) تاثیر گذار خواهد بود- و چه موقع بر شاخص مدیریت خرید تاثیر خواهد گذاشت. فردا، انتشار شاخص مدیریت خرید و تحلیل IFO آلمان مهم ترین اطلاعات اقتصادی این هفته میباشند.
امروز اطلاعات اقتصادی قابل توجهی برای انتشار در آمریکا وجود ندارد.
منبع: اکشن فارکس
زمان انتشار: 14:00
