کاهش نرخ بهره بانکی آمریکا تاثیر کمی بر کاهش هراس بازار از وقوع رکود اقتصاد جهانی گذاشت

اخبار و رویدادهای روز گذشته:
روز چهارشنبه، با تقویت بازارهای سهام در آمریکا و افزایش تقاضا برای سرمایه گذاری در سهام و دارایی های مالی، ین ژاپن تضعیف شد. پیشتر، علی رغم اقدام قاطع بانک فدرال ایالات متحده در روز سه شنبه در کاهش شدید نرخ بهره بانکی، ادامه افت قیمت سهام در آمریکا و اروپا، سرمایه گذاران را به خروج از معاملات با ریسک بالا وادار ساخته بود.

تغییرات قیمت در بازارهای سهام به عنوان فشارسنج تعیین تمایل سرمایه گذران به انجام معاملات انتقالی (Carry Trade)- اخذ وام به ین یا سایر ارزهای کم بازده برای خرید دارایی های مالی با بازده بالاتر- محسوب می شود و به همین دلیل، نوسانات شدید قیمت در بازارهای سهام، موجب تغییر ارزش ین ژاپن و دیگر ارزهای کم بازده، می شود. به گفته تحلیلگران، اقدام روز سه شنبه بانک فدرال در کاهش 75 واحد پایه از نرخ بهره و تقلیل آن به رقم 3.5%، تنها تاثیر اندکی بر کاهش هراس سرمایه گذران از شروع رکود در اقتصاد آمریکا و در نتیجه تاثیر آن بر اقتصاد جهانی داشته است. در حال حاضر، بازار قویاً انتظار دارد تا بانک فدرال آمریکا در نشست زمان بندی شده 29-30 ژانویه، بار دیگر به کاهش مجدد نرخ بهره اقدام نماید. با این شرایط، سرمایه گذاران همچنان از احتمال وقوع رکود اقتصادی در بزرگترین اقتصاد جهان نگران هستند.

از سوی دیگر، بازار مترصد دریافت نشانه هایی از بانک مرکزی اروپا (ECB) است تا ببیند، آیا این بانک نیز به پیروی از بانک فدرال آمریکا، به کاهش نرخ بهره اشاره خواهد کرد یا نه. در معاملات روز گذشته بازار، دلار- ین در ابتدا به پایین ترین نرخ در ماه مه 2005 رسیدند و در پایان کار، با مجموع 0.32%- کاهش، در نرخ 106.75 تثبیت شدند. دلار- فرانک، با 0.46% کاهش، در نرخ 1.0919 معامله شدند. لازم به یادآوری است که ارزهایی مانند ین و فرانک سوئیس، به دلیل نرخ بهره پایین که نشان دهنده مازاد سرمایه کشورهای متبوع شان است، در شرایط بروز عدم اطمینان در بازار، خریداران را به سوی خود جلب می کنند. برخی از کارشناسان بر این باورند که چون سایر بانکهای مرکزی، خصوصاً بانک مرکزی اروپا، اقدام مشابهی نظیر آنچه بانک فدرال در کاهش اضطراری نرخ بهره نمود، انجام نداده اند، سرمایه گذاران نسبت به بهبود وضعیت بازارهای مالی، ناامید شده اند. معاملات آتی نرخ بهره (Interest Rate Futures) در اروپا از انتظار برای کاهشی در حدود 75 واحد پایه از نرخ بهره 4.00% بانک مرکزی اروپا تا پایان سال جاری خبر می دهند و پیش بینی می شود، اولین کاهش نرخ بهره اروپا، پیش از ماه ژوئن صورت پذیرد. شب گذشته، بانک مرکزی نیوزیلند، نرخ بهره بانکی خود را مطابق انتظار بازار، بدون تغییر همان رقم 8.25% تثبیت کرد. در پی این اقدام، دلار نیوزیلند- دلار آمریکا با 0.31% کاهش به نرخ 0.7634 سقوط کردند.

اخبار و رویدادهای امروز (زمان به وقت GMT):
00:00 NZD بانک مرکزی نیوزیلند، نرخ بهره بانکی را بدون تغییر، رقم 8.25% تثبیت نمود
08:30 DKK میزان بیکاری ماه دسامبر، انتظار: عدم تغییر رقم 2.8%
08:30 SEK شاخص تورم تولید کننده (PPI) در ماه دسامبر، دوره قبل 0.1%-
09:00 EUR شاخصIFO، وضعیت فعالیتهای تجاری آلمان، انتظار: کاهش از 103 به 102.2
09:00 EUR شاخص IFO، وضعیت فعلی اقتصادی آلمان، انتظار کاهش از 108.1 به 107.2
09:00 EUR شاخصIFO، انتظارات آتی اقتصادی آلمان، انتظار: کاهش از 98.2 به 97.6
13:30 USD تعداد مدعیان اولیه بیکاری هفته، انتظار: افزایش از 301.000 به 325.000
15:00 USD تعداد فروش مسکن موجود در ماه دسامبر، انتظار: کاهش از 5 میلیون به 4.95 میلیون واحد
15:30 CAD انتشار گزارش سیاستگذاری پولی بانک مرکزی کانادا
16:20 USD سخنرانی آقایان پالسون و تریشه در داووس
18:00 USD سخنرانی آقای آلن گرینسپن در خصوص وضعیت اقتصادی در ونکوور
23:30 JPY شاخص تورم مصرف کننده (CPI) در ماه ژانویه، انتظار: عدم تغییر رقم 0.3%
23:30 JPY شاخص میزان تورم ملی (National CPI) در ماه دسامبر، انتظار: عدم تغییر رقم 0.6%
23:50 JPY انتشار صورتجلسه بانک مرکزی از نشست 19-20 دسامبر

تحلیل تکنیکال روز:
یورو- دلار: روز سه شنبه، قیمت از سطح پایین 1.4366 روندی بازگشتی خود را آغاز کرد و از سطح محوری 1.4500 نیز گذشت. در حال حاضر، رنج معاملاتی این زوج مابین نرخهای 1.4366 تا 1.4922 است. هفته گذشته یوروبا صعود به نرخ 1.4922، در آستانه فتح بالاترین نرخ ماه نوامبر (سطح 1.4967) قرار گرفت. تقویت مجدد یورو، می تواند موجب امتداد صعود تا نرخ 1.5000 گردد. سطح حمایت، بر روی نرخ 1.4366 (پایین ترین نرخ روز سه شنبه) قرار گرفته است. سطح اصلی محوری بر روی نرخ 1.4500 قرار دارد و در صورت عبور قیمت از سطح روند 1.4311 (پایین ترین نرخ ماه دسامبر)، هدف بعدی سقوط تا نرخ 1.4280 خواهد بود.

پوند- دلار: با سقوط روز سه شنبه، پوند به نرخ 1.9337 رسید و علی رغم حرکت بازگشتی تا نرخ 1.9604، فشار نزولی همچنان بر این زوج ادامه دارد. دیروز قیمت مابین نرخهای 1.9265- 1.9618 قرار دارد. امتداد این حرکت، می تواند به سقوط بیشتر تا نرخ 1.9105 (سطح 50% اصلاحی از صعود 1.17049 تا 2.1162) گردد. خریداران پوند، تنها در صورت بازگشت قیمت به بالای نرخ 1.9800 وارد معامله خواهند شد. خط روند کوتاه مدت بر روی نرخ 2.0000 قرار گرفته و پس از آن سطح مقاومتی در نرخ 2.0100 تشکیل شده است. سطوح حمایت اولیه بر روی نرخ 1.9438 (پایین ترین نرخ 11 ژانویه) و1.9337 (پایین ترین نرخ روز گذشته) قرار گرفته اند.

دلار- ین: با سقوط روز گذشته دلار تا سطح 104.97، روند نزولی همچنان ادامه دارد. این روند، با شکسته شدن سطح حمایت 106، حرکت شدت بیشتری گرفت. سطح حمایت اولیه بر روی نرخ 104.97 است و پس از آن سطح حمایت بعدی بر روی نرخ 104.20 (سطح حمایت روند) قرار دارد. سطوح مقاومت مستحکم بر روی نرخهای 110.10 (دابل تاپ هفته گذشته) و 111.92 (بالاترین نرخ اوایل ژانویه) تشکیل شده است.

دلار- فرانک: سقوط شدید دو روز گذشته دلار، قیمت را به پایین ترین نرخهای دو هفته گذشته در سطح 1.0838 رساند. امتداد حرکت نزولی، راه را برای سقوط بیشتر تا نرخ 1.0759 هموار خواهد کرد. سطح مقاومت اولیه بر روی نرخ 1.1123 (بالاترین نرخ روز سه شنبه) است و سطح مقاومت مستحکم بر روی الگوی سقف دوقلویی که در ابتدای ماه ژانویه ودر نرخ 1.1191 تشکیل شده بود، قرار گرفته است.

سطوح حمایت و مقاومت:

EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF

1.5000 K 2.0245 S 114.00 P 1.1500 P

1.4967 S 2.0100 S 110.10 S 1.1191 S

1.4685 M 1.9985 M 107.38 M 1.1123 M

1.4620 1.9565 106.05 1.0890

1.4500 P 1.9483 M 106.00 S 1.0970 M

1.4311 T 1.9337 M 105.63 M 1.0838 K

1.4280 S 1.9105 S 104.20 T 1.0759 T

S:Strong (خط مقاوم) - M: Minor (خط مقاوم جزیی) - T: Trendline (خط روند) K: Keylevel (سطح کلیدی) - P: Pivot (خط محوری)