• صورتجلسه بانک مرکزی انگلیس میتواند پوند انگلیس را نجات دهد.
• آیا بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره خود را 50 واحد افزایش میدهد؟!
بهترین و بدترین ارزها در مقابل دلار آمریکا کدام ارزها هستند؟
اکنون که تعطیلی روز رییس جمهور را پشت سر گذاشته ایم، مجدداً نوسان نرخ به سراغ دلار آمریکا و بازار سهام این کشور آمده است. اگرچه دیروز میانگین صنعتی شاخص Dow Jones بیشتر از 100 واحد افزایش یافت، اما روز را با 10 واحد کاهش به پایان برد. چندی پیش شاهد ضعفها و صعودهای جهانی دلار بودیم.
دلار آمریکا در مقابل بیشتر ارزهای اصلی به جز پوند انگلیس و دلار کانادا با فروش زیاد پوزیشنها مواجه شد. دیروز بهترین ارزها در مقابل دلار آمریکا، دلار استرالیا و فرانک سوییس بودند که سود زیادی از افزایش 22 دلاری قیمت طلا و نشانههای افزایش نرخ بهره استرالیا بردند. از طرف دیگر پوند انگلیس و دلار کانادا بدترین ارزها در مقابل دلار آمریکا بودند، به دلیل اینکه پیشبینی میشود کانادا و انگلیس نیز هم راستا با آمریکا نرخ بهره خود را به مقدار زیادی کاهش دهند.
هنگامیکه بانکهای مرکزی جهان سیاست پولی مشابهی در مورد افزایش یا کاهش نرخ بهره اتخاذ میکنند، تنها شاهد عملکرد به هم پیوسته نرخ خواهیم بود. متأسفانه زمانیکه بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره خود را افزایش و بانک مرکزی کانادا آن را کاهش میدهد، عملکرد ارزهای تجاری پیچیدهتر از آن میشود که بخواهند به نفع یا به ضرر دلار باشند.
امروز قرار است شاخص بهای مصرف کننده منتشر شود. قیمتهای مواد غذایی و انرژی کاهش یافته است و بنابراین پیشبینی میشود شاخص بهای مصرف کننده نیز افزایش یابد. اگر شاخص بهای مصرف کننده (CPI) افزایش یابد، بهترین معامله میتواند در رابطه با پوزیشن خرید نرخ برابری USDCAD و فروش GBPUSD باشد. اگر CPI کاهش یابد، انتظار داریم دلار استرالیا همچنان بهترین ارز در بازار معاملاتی باشد.
شاخص NAHB بازار مسکن به واسطه افزایش زیاد حجم خرید در ماه فوریه افزایش یافت. گمان نمیکنیم این افزایش در تحلیل سازندگان مسکن در مورد مجوزهای ساخت و ساز و شروع ساخت و ساز خانه های جدید تکرار گردد. با توجه به کاهش نرخ بهره و نرخ مسکن، سرمایهگذاران در بازار سهام به آرامی در صدد جمع آوری اندوخته خود هستند، اما تنها به دلیل اینکه آنها شروع به این کار کرده اند دلیل خرید نمیشود.
صورتجلسه بانک مرکزی انگلیس میتواند پوند انگلیس را نجات دهد
دیروز هیچگونه اطلاعات اقتصادی در انگلیس منتشر نشد و همانطور که پیشبینی میکردیم، قضیه Northern Rock به پوند انگلیس نیز کشیده شد. مسئله جهانی شدن هرگز برای کشورهای توسعه یافته مناسب نیست و اعتبار دولت انگلیس که به دلیل سروکار داشتن با مسائل مهم بوده است در هفته های آینده با خطر مواجه میشود.
هم زمان، این امکان وجود دارد که طی 24 ساعت آینده شاهد احیاء روند پوند باشیم. قرار است بانک مرکزی انگلستان بیانیه آخرین نشست سیاستگذاریهای پولی خود به همراه آمارهای تامین اعتبار و همچنین تحلیل صنعتی فدراسیون صنعت بریتانیا ( CBI) را منتشر نماید. اگر چه بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره خود را در اوایل ماه جاری 25 واحد پایه کاهش داد، با این حال بیانیه پس از آن و همچنین گزارش سه ماهه تورم که هفته گذشته منتشر شد چندان نشانی از اعمال سیاستهای پولی انبساطی از سوی این بانک در بر نداشت.
همچنین اگر چه آقای کینگ، رییس بانک مرکزی انگلستان، احتمال کاهش روند رشد را در گزارش سه ماهه تایید نمودند، با این حال ایشان میزان پیشبینی تورم بانک را افزایش داده و اعلام نمودند که در کوتاه مدت میزان تورم از 2 درصد تعیین شده از سوی این بانک فراتر خواهد رفت و این در حالیست که بیم آن میرود که این روند صعودی تورم حتی از 3 درصد تعیین شده از سوی دولت نیز گذر کند.
در صورت افزایش میزان تورم از 3 درصد آقای کینک متعهد است که مراتب را طی نامه ای به اطلاع آقای آلیستر دارلینگ، وزیر دارایی کشور بریتانیا، برساند. اگر چه این موضوع بعید به نظر میرسد، با این حال توجیح کاهش نرخ بهره دیگر برای آقای کینگ بسیار مخاطره آمیز مینماید.
احتمال افزایش 50 واحدی نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا به میزان 50 واحد
بر اساس بیانیه شب گذشته بانک مرکزی استرالیا، این بانک در حال بررسی شرایط جهت افزایش میزان نرخ بهره به میزان 50 واحد پایه در ابتدای ماه آینده میباشد. از اواسط ماه ژانویه، دلار استرالیا با 600 پیپ افزایش روبرو بوده است زیرا استرالیا در میان کشور های توسعه یافته تنها کشوری است که اقدام به افزایش نرخ بهره خود نموده و این در حالیست که در شرایط کنونی سایر کشورها اقدام به کاهش نرخ بهره خود می نمایند.
بیانیه روز گذشته این بانک برای روند صعودی دلار این کشور به منزله تزیین روی کیک میباشد. با توجه به اقتصاد رو به رشد و افزایش فشار تورم، بانک مرکزی استالیا تنها 25 واحد پایه نرخ بهره خود را افزایش داد زیرا بازار های مالی این کشور هنوز به ثبات لازم نرسیده و همچنین این امکان برای این بانک وجود دارد که در ماه مارس تغییرات بیشتری را به نرخ بهره خود اعمال نماید.
به گفته آقای ادی مشاور بانک مرکزی میزان تورم همچنان افزایش خواهد یافت و این به آن معناست که افزایش نرخ بهره به نقطه اوج یازده ساله طی ماه آینده دو از دسترس نمیباشد. از دیگر سو روز گذشته ارزش دلار کانادا به شدت کاهش یافت و احتمالاً موجب کاهش دو شاخص بهای مصرف کننده و عمده فروشی خواهد شد.
علیرغم این موضوع که در معاملات فیوچرز میانی روز نفت خام بشکه ای 100 دلار مورد معامله قرار گرفت، اقتصاد کشور کانادا به طور فزاینده ای در گیر رکود است و این در حالیست که اقتصاد استرالیا همچنان دوران رونق خود را سپری کرده و موجب شگفتی همگان شده است. به همین دلیل، مطابق آمارهای موجود دو ارز دلار استرالیا/دلار کانادا پر بازده ترین ارز بازار محسوب میشدند.
افزایش ارزش یورو پیش از انتشار گزارش تورم
یکی از عمدهترین دلیلهایی که بانک مرکزی اروپا از کاهش نرخ بهره امتناع میکند موضوع تورم است. امروز احتمالاً موضع انقباضی این بانک با انتشار شاخص هزینه های تولید کننده آلمان تایید خواهد شد. شاخصی که احتمالاً طی ماه گذشته به طور قابل توجهی با افزایش روبرو بوده است.
همانند سایر نقاط جهان، اتحادیه اروپا نیز تحت تاثیر افزایش بهای انرژی و مواد غذایی قرار دارد. در حال حاضر بازار معاملات فیوچرز انتظار دارد بانک مرکزی این اتحادیه نرخ بهره? خود را 50 تا 75 واحد پایه کاهش دهد. انتشار شاخص بهای تولید کننده آلمان مشخص خواهد کرد که آیا این انتظارات درست است یا خیر؟
در همین حال، فرانک سوییس به لطف افزایش بهای طلا و سیاست گذاریهای بانک مرکزی این کشور با افزایش مواجه بود. بر اساس گزارش سالانه این بانک، میزان شاخص مصارف شخصی این کشور همچنان بالا باقی خواهد ماند که نمایانگر دورنمای روشن اقتصادی می باشد.
معاملات carry همچنان درکشمکش و تقلا می باشند
از آغاز این ماه، ارزهای برابر ین در دامنه تجاری گسترده ای به دام افتاده اند و معاملات carry همچنان وضعیت را برای همه خسته کننده و دشوار ساخته اند. در حقیقت تنها ارزهای معاملات carry هستند که در سطوح بالاتر از آنچه که اواخر ماه جاری در برابری دلار استرالیا/ین تشکیل شده بودند، معامله می شوند. میزان نوسانات در بازارهای مالی بسیار بالا بوده و شکل گیری روند احیایی در معاملات carry را بسیار دشوار ساخته است. ما بر این باوریم که این وضعیت تا ثبات وضعیت اقتصادی آمریکا تداوم خواهد یافت.
منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
