نکات کلیدی روز
• انتشار تحلیل بانک فدرال فیلادلفیا و همچنین بازگشت مجدد نگرانی درخصوص بروز رکود اقتصادی باعث کاهش معاملات در بازار سهام و همچنین کاهش بازده (yield ) اوراق قرضه شد
• توجهات امروز بر انتشار شاخص مدیریت خرید اتحادیه اروپا معطوف می باشد. از نظر تکنیکال پس از کاهش ماه گذشته این شاخص، بروز یک روند احیایی در میزان شاخص مدیریت خرید بخش خدمات انتظار می رود
بازارهای شبانه
نگرانی های مجدد درخصوص بروز رکود اقتصادی و بدنبال آن انتشار تحلیل ضعیف بانک فدرال فلادلفیا روز گذشته باعث کاهش حجم معاملات در بازار سهام آمریکا شد. شاخص های سهام S&P500 و Nasdaq هر کدام بترتیب با منفی 3/1 درصد و منفی 2/1 درصد به کار خود پایان دادند.
همچنین این روند نزولی در بازار های آسیا نیز وجود داشت به نحوی که به هنگام تنظیم این گزارش شاخص های سهام Nikkei با منفی 0/2 درصد و شاخص سهام Hang Seng با منفی 8/1 درصد کاهش روبرو بودند.
همچنین بازده (Yield) اوراق قرضه آمریکا شب گذشته بدنبال انتشار تحلیل بانک فدرال فیلادلفیا و همین طور روند نزولی بازار معاملات سهام، با کاهش مواجه بود. با توجه به معاملات انجام شده در اروپا میزان بازده ( Yield) اوراق قرضه با سر رسید 10 ساله و همچنین اوراق قرضه با سر رسید 2 ساله آمریکا هر کدام به ترتیب با 5 و 17 واحد پایه کاهش روبرو بودند و به ترتیب به 78/3 درصد و 98/1 درصد رسیدند.
همچنین شب گذشته به دنبال افزایش نگرانیها در خصوص نرخ رشد جهانی و انتشار میزان ذخائر نفت خام در کشور آمریکا بهای نفت خام با کاهش مواجه بود. بهای معاملات فیوچرز نفت خام برای تحویل در ماه آوریل در بازار مبادلات کالای نیویورک با 5/1 درصد کاهش به 07/98 دلار در هر بشکه رسید.
دلار آمریکا نیز بدنبال انتشار گزارش بانک فدرال فیلادلفیا با کاهش روبرو بود. با این حال شب گذشته در بازار شاهد شکل گیری روند عمده ای نبودیم. امروز صبح هر یورو 4805/1 دلار مورد معامله قرار گرفت و همچنین نرخ برابری دلار در برابر ین ژاپن 48/107 بود. در کشورهای ناحیه اسکاندیناوی نیز شب گذشته به دنبال کاهش بهای نفت خام شاهد کاهش اندک ارزش کرون نروژ بودیم.
گزارش روزانه بازارهای جهانی
در تقویم اقتصادی امروز شاهد انتشار آمار اقتصادی خاصی از کشور آمریکا نمی باشیم اما در اتحادیه اروپا شاهد انتشار شاخص مدیریت خرید در بخش تولیدات کارخانه ای و همچنین بخش خدمات می باشیم.
عمدتاً به دلیل دلایل تکنیکال هر دوی این شاخص ها را بیش از اجماع عمومی پیش بینی می نماییم. ماه گذشته شاخص مدیریت خرید در بخش خدمات با کاهش مواجه بود اما قسمتی از این روند نزولی احتمالاً به بحران اعتباری قابل توجه در پایان ماه ژانویه باز می گردد.
این روند نزولی بسیار اغراق آمریز به نظر می رسد بنابراین ما بروز یک روند احیایی را در شاخص مدیریت عرضه ( ISM ) انتظار داریم. در کل، بخش خدمات احتمالاً همچنان ضعیف باقی خواهد ماند و این در حالیست که بخش اعتباری در حال حاضر شدیداً تحت فشار بوده و کاهش میزان مصارف بر شاخص خرده فروشی تاثیر منفی دارد.
شاخص مدیریت خرید (PMI) اروپا تاکنون بهتر از همیشه بوده است، اما از آن جا که آمریکا دچار رکود اقتصادی شده است و این رکود به اروپا نیز کشیده شده است احتمالاً این شاخص نیز در ماه های آتی ضعیف خواهد شد. ضعف بخش صنعت آمریکا نیز بیشتر شده است، این امر در گزارش بانک فدرال فیلادلفیا که این ماه گزارش کاهش زیاد شاخص ISM را داده است ذکر شده است.
صبح امروز آمار شاخص بهای مصرف کننده فرانسه نیز منتشر گردید. این آمار به شدت نوسانی بود و بنابراین حسابی روی آمارهای شخصی باز نمی کنیم. احتمالاً میزان مصرف نهایی نیز با توجه به کاهش سطح درآمدها نسبت به مواد غذایی و انرژی کاهش خواهد یافت.
دیروز همراه با گزارش بانک فدرال فیلادلفیا که yield آمریکا را مجدداً کاهش داد، روند نزولی بازار اوراق قرضه آمریکا نیز تشدید شد. در ماه های آتی انتظار شنیدن خبرهای بدتری را برای آمریکا داریم و بنابراین روند صعودی 3 هفته اخیر yield آمریکا را به منزله روند احیایی در مسیر نزولی کلی می دانیم. در اروپا با توجه به این که به نظر می رسد اخبار بد تورمی بانک مرکزی اروپا را بیش از بانک فدرال آمریکا تحت تأثیر قرار دهد، اوضاع پیچیده تر است.
علیرغم اقتصاد ضعیف، اگر نرخ تورم آشفته تر گردد به نظر نمی رسد بانک مرکزی اروپا بیش از این به روند خود ادامه دهد. در نتیجه، yield اروپا کمتر نسبت به اطلاعات اقتصادی آمریکا واکنش نشان می دهد و بیشتر در برابر سطح بالای دستمزد در آلمان و آمار تورمی بالای فرانسه که دیروز منتشر شد تأثیر پذیر است، که در چند روز گذشته باعث عملکرد قوی تر اوراق قرضه آمریکا گردید.
چند روز اخیر برای ارزهای کم بازده در بازار فارکس روزهای خوبی نبود. فرانک سوییس و ین ژاپن عملکرد خوبی نداشتند و در عوض ارزهای درگیر در معاملات carry عملکرد بسیار خوبی داشتند. اگرچه هنوز برای گفتن آن زود است اما اگر وارد یک نظام جدید با ریسک پذیری بالا شویم، می توانیم بگوییم در ماه فوریه پس از یک دوره طولانی از بی اطمینانی، به ثبات رسیده ایم.
اگرچه نوسانات در بازار فارکس هنوز زیاد است اما نوسانات بازار فارکس کاهش یافته است و روند ریسک گریزی به سطوح اواخر ماه اکتبر خود بازگشته است. تنها زمان مشخص خواهد کرد که آیا این روند برای مدت طولانی تری ادامه پیدا می کند و یک دوره از ثبات نرخ نبوده است یا خیر. بنابراین، وارد معامله ارزهای پر بازده نمی شویم و هنوز هم شاهد ریسک بالای روند نزولی در نرخ تبادل ارزها هستیم.
منبع: اکشن فارکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
