• دلار نیوزیلند نزدیک به نقطه? اوج 22 ساله خود و جا ماندن دلار استرالیا
• یورو بدنبال ثبت نقطه اوج بیسابقه
طی هفته گذشته ارزش دلار آمریکا کاهش یافت، اما مهمترین سوال مطرح شده این است که اقتصاد آمریکا تا چه حد درگیر رکود میباشد؟ خوشبختانه طی هفته جاری آمارهای موجود در تقویم اقتصادی و همچنین سخنان برنانک، رییس بانک فدرال آمریکا، در خصوص وضعیت اقتصادی آمریکا و سیاستهای اعتباری، اندکی موجب روشن شدن وضعیت خواهد شد.
به غیر از شاخص بهای تولید کننده، انتظار میرود سایر آمارهای منتشره موجب کاهش ارزش دلار گردند و همچنین بسیار غیر منتظره خواهد بود اگر آقای برنانک مطلبی در خصوص وضعیت مناسب اقتصاد آمریکا اظهار نماید.
بانک فدرال آمریکا از ماه آگوست نرخ بهره خود را 225 واحد پایه کاهش داده است و سوال این جاست که آیا این عمل باعث بهبود وضعیت شاخص فروش خانه های نو ساز و خانه های موجود در ماه ژانویه شده یا خیر؟ بر اساس شاخص موسسه ملی سازندگان مسکن، (NBHB)، معاملهگرانی که بدنبال خرید سهامهای ارزان قیمت بازار هستند اندک اندک شروع به فعالیت مینمایند، اما به صرف اینکه آنها آغاز به فعالیت نمودهاند به آن معنا نیست که اقدام به خرید مینمایند.
طی هفته? جاری شاخص های کالاهای با دوام، تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم، درآمد سرانه، هزینه های شخصی و گزارش شاخص مدیریت خرید دانشگاه شیکاگو منتشر خواهند شد که احتمالاً منجر به بروز نوساناتی در بازار معاملات ارزی خواهند شد.
این احتمال وجود دارد که انتشار دور جدیدی از آمارهای ضعیف اقتصادی از کشور آمریکا منجر به کاهش بیشتر ارزش دلار در برابر یورو گردد. اعتقاد ما بر این است که میزان شاخص خرده فروشی دو ماه آینده و همچنین لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی همچنان ضعیف خواهد بود زیرا آخرین باری که شاخص مدیریت عرضه بخش خدمات با کاهش این چنینی مواجه بود به ژانویه سال 2001 باز میگردد که در آن زمان میزان شاخص لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی به K300 کاهش یافته بود.
به نوعی میتوان گفت بحران اخیر در اقتصاد آمریکا وخیم تر از سال 2001 میباشد و این به آن معناست که k 17بیکاری که توسط دپارتمان کار در ماه ژانویه گزارش شده احتمالاً در برابر آمار عدم اشتغال ماه های فوریه و مارس رنگ خواهد باخت.
شاخص خرده فروشی نیز از این قاعده مستثنی نیست. بهای مواد غذایی به شدت بالا رفته و بخش اعظم خرید مصرف کنندگان را تشکیل میدهد. تنها از ابتدای سال گذشته بهای شیر با 15 درصد افزایش روبرو بوده است. با این حال در میان انبوهی از خبرهای نا گوار، برخی اخبار خوشایند نیز به چشم میخورد. بسیاری از معاملهگران انتظار بروز یک روند احیایی V شکل را در نیمه دوم سال در اقتصاد آمریکا دارند.
پیش بینی میشود در سه ماهه سوم سال میزان سود شاخص سهام S&P500 با 19 درصد افزایش روبرو باشد. معاملهگران بازار همچنین به خرید اوراق قرضه رو آورده اند و این به آن معناست که آنها پیشبینی میکنند بازده اوراق قرضه طی ماه های آینده با افزایش مواجه خواهد بود.این موضوع تاییدی بر دیدگاه ماست که وضعیت اقتصادی آمریکا در نیمه دوم سال بهبود خواهد یافت.
دلار نیوزیلند نزدیک به نقطه? اوج 22 ساله خود و عقب ماندن دلار استرالیا
علیرغم فقدان هر گونه آمار اقتصادی، دلار نیوزیلند نزدیک به یک درصد در برابر دلار با افزایش مواجه بود به طوری که در حال حاضر با نقطه اوج 22 ساله خود تنها چند پیپ فاصله دارد. با یک نرخ بهره 25/8 درصدی، بسیاری از مردم بر این باور هستند ما به زودی شاهد کاهش ارزش دلار نیوزیلند خواهیم بود.
قدرتی که در روند روز جمعه وجود داشت نشان میدهد که اگرچه تنها عامل محرک بازار در نیوزیلند تا روز پنجشنبه منتشر نمیشود، اما در اوایل این هفته برای چند دهه روند صعودی در مورد دلار نیوزیلند شکل میگیرد. دلار استرالیا نیز به روند صعودی خود ادامه میدهد، اما به دلیل اینکه این هفته تقویم اقتصادی این کشور خالی از اطلاعات اقتصادی است، احتمالاً شدت این صعودها کاهش مییابد. از طرف دیگر، پس از انتشار آمار ناامید کننده میزان خرده فروشیهای کانادا، دلار کانادا در مقابل دلار آمریکا ضعیف شد. همانند نیوزیلند، تا پایان این هفته برای کانادا نیز اطلاعات اقتصادی وجود ندارد.
یورو هنوز هم در نقطه اوج دائمی خود به سر میبرد
نرخ برابری EUR/USD درحال ثبت نقطه اوج خود است و اطلاعات اقتصادی روز جمعه اروپا این صعود را تسریع کرد. علیرغم رکود اقتصادی جهانی، افزایش شاخص مدیریت خرید (PMI) اروپا نشان داد که اقتصاد اروپا همچنان قوی است، که احتمالاً به اطلاعات اقتصادی این هفته نیز روند صعودی میبخشد.
معاملهگرها در انتظار انتشار گزارش شاخص Ifo آلمان، میزان خرده فروشی، نرخ بیکاری و شاخص مدیریت خرید اروپا و همچنین شاخص بهای مصرف کننده (CPI) این منطقه به منظور پیشبینی زمان کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا هستند.
اظهارات روز جمعه گونزالس پارامو، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا، نشان داد که این بانک تا نیمه دوم سال جاری نرخ بهره را کاهش نخواهد داد. وی، همانند دیگر اعضای بانک مرکزی اروپا، اعتقاد دارد که "همه عوامل فاندامنتال اروپا قوی هستند." بازار فیوچرز همچنان پیشبینی کاهش 50 تا 75 واحدی نرخ بهره در سال 2008 را توسط بانک مرکزی اروپا دارد، اما این عملکرد نرخ یورو است که میزان کاهش را مشخص خواهد کرد.
پوند انگلیس: آیا روند صعودی آن حفظ خواهد شد؟
پس از انتشار آمار میزان خرده فروشی در روز جمعه و شکل گیری روند احیایی پوند، این ارز به روند خود در جهت شکل گیری روند احیایی گسترده ادامه داد. با انتشار گزارش سه ماهه نرخ تورم، آمار میزان خرده فروشی و افزایش شگفت آور میزان استخدام که در تضاد با گزارشات نشست اخیر بانک مرکزی انگلیس و حمایت از پایین نگاه داشتن نرخ بهره می باشد، چشم انداز پوند چندان مشخص نیست.
به همین دلیل انتشار آمار تولید ناخالص داخلی این هفته انگلیس، آمار مسکن و نیز گزارش ضریب اطمینان مصرف کننده Gfk از اهمیت شایانی برخوردار است چراکه بواسطه انتشار این آمار، اطلاعات بیشتری درخصوص بهبود وضعیت اقتصادی اخیر انگلیس ارایه خواهد شد.
روند محدود احیایی معاملات carry به واسطه ادامه نوسانات بازارهای سهام
خبرهای حاکی از کمک بانکی به شرکت AMBAC، بیمه گر اوراق قرضه، که در روز دوشنبه یا سه شنبه منتشر میشود شاخص Dow را 200 واحد افزایش داد. همانطور که انتظار میرفت این امر تنها تأثیر اندکی بر روند معاملات carry داشت. با وجود اینکه ارتباط میان معاملات carry و بازار سهام درحال محو شدن است، تنها چیزی که بدون تغییر باقی مانده است این حقیقت است که نوسانات بازار سهام دلیل عمده عدم افزایش حجم معاملات carry میباشند.
این رابطه محور اصلی توجه معاملهگران ین ژاپن است. ضمناً این هفته قرار است اطلاعات اقتصادی زیادی شامل آمار میزان خرده فروشیها، شاخص بهای مصرف کننده (CPI) تولیدات صنعتی و مجموع مصارف خانگی در ژاپن منتشر شود. این گزارشات تنها تأثیر اندکی بر ین ژاپن خواهند گذاشت.
منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
