• یورو موفق به ثبت یک نقطه اوج جدید شد، آیا سطح 50/1 شکسته خواهد شد؟
• افزایش ارزش دلار نیوزیلند به نقطه اوج 24 ساله و افزایش بهای نفت به دلار کانادا

چه عاملی موجب کاهش بی سابقه? ارزش دلار شده است؟

با توجه به سقوط ارزش دلار به نقطه حداقل بی‌سابقه در برابر یورو و همچنین افزایش بی سابقه بهای نفت خام، در بازارهای مالی شاهد یک روز کم سابقه بودیم. اگر چه شاخص اعتماد مصرف کننده آمریکا به نقطه حداقل پنج ساله کاهش یافته است با این حال این موضوع عامل اصلی کاهش ارزش دلار محسوب نمی‌گردد.

 در عوض علت این روند نزولی به تلفیق برخی عوامل همچون سخنرانی آقای کوهن، رییس بانک فدرال، کاهش شاخص اعتماد مصرف کننده، افزایش آمارهای اقتصادی ناحیه اروپا و نگرانی در خصوص سخنرانی امروز آقای برنانک در پیرامون سیاستهای پولی، باز می‌گردد.

 آقای کوهن پیشتر عنوان نموده‌اند که بانک مرکزی برای مقابله با رکود کلیه اقدامات لازم را انجام خواهد داد. با توجه به افزایش 90 درصدی فروش اموال گرو گذاشته شده بدلیل عدم پرداخت قرض توسط گرو گذارها در ماه ژانویه در مقایسه با مدت مشابه سال قبل، کاهش شاخص اعتماد مصرف کننده و افزایش بهای نفت خام، ضروری به نظر می‌رسد که آقای برنانک موضوع رشد را به اولویت اول کار خود تبدیل نمایند.

بعید به نظر می‌رسد که مجلس سنا و نمایندگان این مجلس در حالی که بسیاری از مردم بر این باورند که آمریکا در حالت رکود بسر می‌برد به ایشان اجازه دهند که از توضیح دادن در خصوص فشار قیمتها شانه خالی کنند.

بنابراین اگر چه سرعت رشد سالیانه شاخص هزینه های تولید کننده از سال  1981 به این سو بیشترین میزان بوده است، تاثیر آن بر وضعیت دلار آمریکا محدود است زیرا بازار بسرعت به این نتیجه رسیده که در حال حاضر فشار بالای تورم مانع از کاهش نرخ بهره بانک فدرال نخواهد شد.

 در حال حاضر بازار معاملات فیوچرز هنوز هم یک کاهش 50 واحد پایه ای را در نشست سیاستهای اعتباری 18 مارس پیش بینی نموده و بر اساس آمارهای اخیر اقتصادی، بانک مرکزی آمریکا نمی‌تواند در مقابل کاهش نرخ مقاومت نماید. روز گذشته روند بازار بوضوح نشان می‌داد این همان چیزیست که بازار انتظار دارد آقای برنانک در سخنرانی امروز خود عنوان نمایند.

همچنین دو شاخص میزان فروش خانه های نوساز و کالاهای بادوام منتشر خواهند شد. شاخص میزان خانه های موجود نیز بیش از حدود انتظار ظاهر شد با این حال شاخص  میزان فروش خانه های نوساز احتمالاً همچنان ضعیف بوده و حتی اگر با افزایش مواجه باشد چندان به حال دلار مفید نخواهد بود زیرا یا موجب افزایش میزان موجودی خواهد شد و یا باعث کاهش قیمت و یا حتی هر دوی آنها.

شاخص کالاهای با دوام نیز، پس از افزایش به 2/5 درصد در ماه ژانویه  به دلیل فروش هواپیماهای غیر نظامی، احتمالاً اندکی با کاهش مواجه خواهد بود.

یورو موفق به ثبت یک نقطه اوج جدید شد، آیا سطح 50/1 شکسته خواهد شد؟

یورو موفق به ثبت نقطه اوج جدید 4983/1 در برابر دلار گردید که بسیاری از معامله‌گران بازار را با این سوال مواجه نمود که آیا سطح 50/1 شکسته خواهد شد؟ به اعتقاد ما در حال حاضر نرخ با یک سری از محدودیت‌ها مواجه است که شکستن سطح 50/1 را عملاً دشوار می‌سازد. بنابراین در صورت شکسته شدن، عملکرد نرخ احتمالاً بسیار شدید و سریع خواهد بود. به اعتقاد ما شکسته شدن سطح 50/1 نیاز به زمان دارد.

انتظار داریم مردم ساکن در منطقه اروپا با افزایش قیمت مواد غذایی مواجه شوند. دو روز پیش، قیمت گندم با افزایش زیاد 25 درصدی مواجه شد، که منجر به یک دوره جدید از فشارهای تورمی گردیده است. ضمناً، شاخص مصرف UBS قوی‌تر از حد انتظار بود که منجر به افزایش ارزش فرانک سوییس گردید.

صعود دلار نیوزیلند به نقطه اوج 24 ساله، افزایش دلار کانادا در نتیجه افزایش بهای نفت

در نتیجه کاهش ارزش دلار و افزایش نرخ کالا، دلار کانادا، استرالیا و نیوزیلند به شدت افزایش یافت. مطابق با درصد گیری‌های انجام شده دیروز بیشترین تأثیر بر روند بازار را نرخ برابری USD/CAD داشت، که بیش از 1 % کاهش یافت.

اطلاعات اقتصادی مهمی برای انتشار در این سه کشور وجود ندارد و امروز تنها دو آمار اقتصادی شامل مجوزهای ساخت و ساز و ضریب اطمینان کسب و کار نیوزیلند منتشر خواهند شد. ابن بدان معناست که هرگونه افزایش بیشتردر پول‌های کالایی (commodity currencies) به واسطه commodity prices، روند بازار و دلار آمریکا صورت می‌پذیرد. در حال حاضر، دلیلی برای ایجاد تغییر در روند کنونی مشاهده نمی‌شود.

افزایش ارزش پوند انگلیس علیرغم انتشار آمار اقتصادی ضعیف

دیروز، علیرغم انتشار گزارش نا امید کننده از روند توزیعی شاخص CBI، پوند انگلیس بیش از 200 واحد افزایش یافت. بر اساس این گزارش، میزان فروش‌ برای نخستین بار در طول سال کاهش یافت. با این‌حال بسلی، یکی از اعضای بانک مرکزی انگلیس، متوجه ضعف تقاضای مصرف کننده نشده است و در حقیقت وی احساس می‌کند کاهش اخیر در ارزش پوند انگلیس کمکی برای صادرکنندگان کالا می‌باشد.

جالب خواهد بود که بدانیم آیا پوند انگلیس توانایی حفظ این صعودها را پس از انتشار آمار ضریب اطمینان مصرف کننده Gfk و تولید ناخالص داخلی دارد یا خیر. از آن‌جا که میزان خرده فروشی‌ها در دو ماه از سه ماه پایانی سال 2007 کاهش یافته بود، انتظار داریم رشد اقتصادی نیز در سه ماهه چهارم سال کاهش یابد.

ادامه چالش‌های معاملات carry

دیروز شاخص Dow همانند دو روز پیش 100 واحد افزایش یافت، اما روند معاملات carry هنوز هم با چالش‌هایی همراه است. نرخ برابری USD/JPY، AUD/JPY و NZD/JPY نتوانستند افزایش یابند، این امر باعث شد تنها نرخ برابری‌های EUR/JPY، CAD/JPY و GBP/JPY افزایش یابند.

 به دلیل این‌که وضعیت کنونی بازار برای افزایش معاملات carry مستعد نیست، همچنان اعتقاد داریم که شرکت کنندگان در معاملات carry باید بصورت گزینشی عمل کنند. با توجه به این‌که هم روند نرخ خدمات صنفی و هم ضریب اطمینان کسب و کارهای کوچک مطابق با پیش‌بینی‌ها بود، آمار اقتصادی ژاپن قوی‌تر از حد انتظار بود. دیروز بعدازظهر آمار اقتصادی در ژاپن منتشر نگردید.
      

منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام