آشکار شدن تصمیم بانک مرکزی اروپا درخصوص نرخ بهره
احیاء روند دلار بدلیل وضعیت ریسک گریزی در بازار و علیرغم انتشار آمارهای اقتصادی ناخوشایند
بر اساس معاملات صورت گرفته، دلار هفته گذشته با ثبت یک نقطه حداقل بیسابقه به کار خود پایان داد. با این حال،بدلیل وضعیت ریسک پذیری در بازار این ارز از سقوط بیشتر در برابر ارزهای هم سطح خود نجات یافت.
بازار سهام آمریکا نیز پس از اعلام AIG ؛ بیمه گر و زیر شاخه شاخص سهام داوجونز مبنی بر یک کسری 15 میلیارد دلاری در بخش وام های رهنی، بدترین روز خود را از 5 فوریه به این سو تجربه نمود.
این موضوع که کسری موجود در وام های رهنی با بهره بالا به بخش بیمه نیز سرایت کرده است باعث ایجاد ترس از کاهش اعتبارات شده و بصورت موقت از کاهش بیشتر ارزش دلار در برابر ارزهای عمده بازار جلوگیری نموده است البته به غیر از ارزهای پربازده ای مانند دلار/ین و دلار/فرانک سوییس.
در صورتی که کمک ناخواسته روند ریسک در بازار نبود، دلار احتمالاً با انتشار این آمارهای نا امید کننده اقتصادی تا کنون از پای در آمده بود. روز جمعه صبح شاهد انتشار آمار هزینه های ماه ژانویه بودیم؛ که میزان آمار منتشر شده دورنمای چندان روشنی از بزرگترین اقتصاد جهان به نمایش نگذاشت.
میزان درآمدهای شخصی ماه گذشته با 3/0 درصد افزایش مواجه بود که از میزان انتظارات بیشتر بود. حس کاذب ایجاد روند صعودی بدلیل افزایش 4/0 درصدی و بیش از حدود انتظارت میزان هزینه ها به محض آنکه بازار تشخیص داد که این افزایش بدلیل افزایش قیمتها بوده تا افزایش میزان حجم؛ خیلی سریع از بین رفت.
موضوع پیچیده بعدی به گزارش میزان تورم PCE باز میگردد که در حال حاضر دارای بیشترین سرعت طی دو سال اخیر میباشد. ترس غیر منطقی از بروز رکود تورمی نیز به نظر کمتر شده است. بقیه روز نیز به انتشار شاخص مدیریت خرید شیکاگو و آخرین تحلیل روند مصرف دانشگاه میشیگان تعلق داشت که هر دو آنها مربوط به ماه فوریه بودند.
میزان شاخص اعتماد نیز اندکی بهبود یافت اگر چه نتوانست از نقطه حداقل 16 ساله خود گذر نماید. به همین میزان،گزارش تولیدات کارخانه ای شیکاگو نیز به پایین ترین میزان خود طی 5 سال گذشته نزول کرد. در کنار Empire، شاخصهای Philly و Richardmond این تحلیل شیکاگو نیز نمایانگر انتشاریک شاخص مدیریت عرضه بسیار ضعیف در روز دوشنبه خواهد بود.
در بقیه? روزهای هفته آمار تخلفات وام های رهنی میزان آسیب وارد آمده به بازار وامهای رهنی را تعیین خواهد کرد با این حال توجه واقعی بازار به انتشار روند احیایی 25000 واحدی NFP در ماه فوریه معطوف میباشد.
ثابت شدن یورو در اطراف سطح 52/1، آشکار شدن تصمیم بانک مرکزی اروپا درباره نرخ بهره
اگرچه یورو نزدیک به نقطه اوج خود در مقابل دلار آمریکا و پوند انگلیس قرار دارد، اما در روز جمعه نرخ آن با کمی تغییر نسبت به محل باز شدن نرخ بسته شد. تقویم اقتصادی حاوی آمارهای فعالیتهای اقتصادی و نرخ بهره بود که تریشه، رییس بانک مرکزی اروپا، و همکاران وی در تصمیم گیری درباره نرخ بهره باید آنها را در نشست اینهفته سیاست پولی مد نظر قرار دهند.
با توجه به اظهارات وبر، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا، در اوایل هفته گذشته مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره نرخ تورم را کاهش میدهد، آمار شاخص مدیریت مصرف (CPI) آلمان و منطقه اروپا همچنان نشاندهنده فشار افزایشی بود.
بر اساس شاخص تورم مصرف آلمان، رشد سالیانه قیمتها طی ماه فوریه برای سومین ماه متوالی % 8/2 بود- اندکی کمتر از نقطه اوج ثبت شده در ماه نوامبر. از طرف دیگر، گزارش عمومی این منطقه کمی بهتر از حد انتظار بود. آمار نرخ تورم با افزایش نسبتاً کمی نقطه اوج سالیانه خود را در % 2/3 به ثبت رساند که مطابق با پیشبینیها بود.
اما در نقطه مقابل، شاخص اصلی قیمتها به نحو غیر قابل انتظاری به پایینترین سطح خود در طول یکسال نزول کرد. این تضاد بین آمارها عکسالعمل آشکار در مقابل افزایش زیاد قیمت مواد غذایی و انرژی و کم بودن فشارهای قابل توجه در دیگر گروهها میباشد. شاخص مخارج مصرف کننده که مشخصه اصلی رشد اقتصادی میباشد نیز وضعیت مبهمی داشت.
افزایش 6/1 درصدی میزان خرده فروشیهای آلمان نخستین صعود طی 4 ماه بود، اگرچه افزایش آن موقتی بود. رویهمرفته، اطلاعات اقتصادی روز جمعه نتوانست دورنمای سیاست پولی اروپا طی ماههای آتی را آشکار سازد.
ثبت نقطه حداقل جدید پوند در مقابل دلار آمریکا به دلیل وخیمتر شدنرکود در بخش مسکن
در روندهای معاملاتی اخیر، پوند انگلیس نتوانست در مقابل کاهش ارزش دلار آمریکا افزایش یابد؛ و اطلاعات روز جمعه دلیل این امر را مشخص کرد: در حال حاضر وضعیت اقتصاد انگلیس بسیار شبیه به شرایط اقتصادی سال گذشته آمریکا است.
رکود آشکار در بخش مسکن نمایانترین شباهتی است که بین اقتصاد این دو کشور وجود دارد. شاخص نرخ مسکن Nationwide برای ماه فوریه نشان دهنده کاهش تورم در بخش خانههای مسکونی برای چهارمین ماه متوالی بود- بدترین روند از زمان آغاز این دهه. از این بدتر، شاخص سالیانه با کاهشی سریعتر از حد انتظار بدترین آمار خود از سپتامبر 2005 به اینسو را به ثبت رساند.
مشکلات بازار اعتبارات نیز عامل دیگری برای کند شدن روند اقتصادی انگلیس است. بانکها باید با کاهش مجدد نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس که منجر به بروز معضلاتی در وامهای رهنی شده است کنار بیایند.
توقف سیر صعودی Comm Block
به دنبال سیر صعودی Comm block، سرانجام در پایان هفته شاهد شکستی در روند صعودی بودیم. بانک مرکزی استرالیا آمادگی پذیرش افزایش نرخ بهره مجدد، انتشار گزارشات خرده فروشی، حساب جاری سه ماهه و تولید ناخالص داخلی و نیز انتشار تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم را دارد.
مقرر است روز سه شنبه شاخص مدیریت خرید Ivey، رشد سه ماهه چهارم و آمار میزان استخدام همراه با کاهش قابل انتظار نرخ بهره بانک مرکزی کانادا منتشر شود.
افزایش نرخ ین و فرانک سوییس درپی ر یسک گریزی معاملهگران
به دنبال انتشار اخباری مبنی بر عدم موفقیت AIG در انعقاد یک قرارداد در جهت حل مشکل شرکت بیمه گر اوراق قرضه Ambac، ارزهای سرمایه گذاری معاملات carry بار دیگر تقویت شدند. ین در برابری با دلار به نقطه اوج 3 ساله صعود یافت. فرانک سوییس نیز طی چهار روز گذشته، صعود 480 واحدی را به ثبت رسانده و در برابری با دلار به نقطه اوجی نزدیک به 04/1 دست یافت.
منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
