• دلار آمریکا: زمان تمرکز بر لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی
• یورو همچنان نزدیک به نقطه اوج بی سابقه

چه بر سر نرخ بهره خواهد آمد؟

این هفته شاهد تصمیم گیری شش بانک مرکزی درخصوص نرخ بهره خواهیم بود که دوتا از این بانک ها از قبل تصمیم رسمی خود را اعلام نموده‌اند. یکی بانک مرکزی استرالیا با افزایش 25 واحدی نرخ بهره و دیگری بانک مرکزی کانادا با یک کاهش 50 واحدی. در بازار معاملات ارزی نیز این موضوع که شما چه کاری صورت داده‌اید چندان دارای اهمیت نیست بلکه موضوع مهم این است که چه برنامه ای برای آینده دارید به همین دلیل است که دلار کشورهای کانادا و استرالیا پس از نشست تعیین سیاستهای اعتباری با فروش زیاد پوزیشن‌ها مواجه شدند.

 در حال حاضر نرخ بهره در استرالیا در نقطه اوج 12 ساله خود قرار دارد اما این موضوع باعث نشد که دلار این کشور در برابر دلار آمریکا، ین و یورو با یک کاهش یک درصدی مواجه نگردد. پس از افزایش 100 واحدی نرخ بهره طی هشت ماه گذشته، در حال حاضر بانک مرکزی استرالیا ترمز کرده و بالعکس بانک مرکزی کانادا بر پدال گاز می فشارد.

بر اساس اظهارت آقای استیون، میزان تقاضای داخلی متعادل خواهد شد و شرایط حاکی از اعمال سیاستهای مالی انقباضی موجب کاهش بیشتر نرخ رشد می‌گردد. به بیان دیگر، به احتمال زیاد افزایش شب گذشته نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا آخرین افزایش محسوب می‌گردد.

بانک مرکزی کانادا نیز یک چنین شرایطی دارد، نه تنها این بانک بیش از انتظارات بازار اقدام به کاهش نرخ بهره نمود ، بلکه آقای مارک کارنی رییس جدید این بانک در مورد احتمال افزایش مشوقهای اعتباری در کوتاه مدت خبر داد.علیرغم افزایش بی‌سابقه بهای نفت خام، کشور کانادا بطور فزاینده ای نگران سرایت رکود اقتصاد آمریکا به این کشور است، به همین دلیل آنها در حال حاضر تا جای ممکن با کاهش نرخ بهره سعی در مهار این موضوع دارند .

 همچنین این موضوع باعث فروش زیاد پوزیشن‌های دلار کانادا گردیده است که احتمالاً چند روزی ادامه خواهد داشت. همچنین امروز شاهد اتشار بیانیه نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند خواهیم بود. بر خلاف بانک مرکزی استرالیا و یا بانک مرکزی کانادا، انتظار نمی‌رود این بانک اقدام به تغییر نرخ بهره خود نماید بلکه انتظار می رود آنها همچنان به اعمال سیاستهای پولی انقباضی ادامه دهند.

علاوه بر نشست بانک مرکزی نیوزیلند، در استرالیا شاهد انتشار شاخص تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم می‌باشیم.کاهش میزان خرده فروشی و مبادلات تجاری احتمالاً شدیداً نرخ رشد را تحت تاثیر قرار داده است که این موضوع در کوتاه مدت موجب تداوم فشارها بر دلار استرالیا خواهد بود.

دلار آمریکا : زمان تمرکز بر لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی

با توجه به تمرکز معامله گران بازار بر انتشار لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی آمریکا، ارزش دلار آمریکا همچنان در برابر یورو،پوند و ین کاهش یافت. امروز انتشار برخی آمارهای عمده من جمله لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی،گزارش بیکاری  challenger، تحلیل اشتغال ADP و همچنین شاخص مدیریت عرضه دربخش خدمات را انتظار داریم که احتمالاً موجب بروز نوسانات قابل توجهی در بازار خواهند شد.

 در صورتی که میزان شاخص مدیریت عرضه در بخش خدمات بهبود نیابد به احتمال زیاد روز جمعه شاهد انتشار آمار ناخوشایندی از لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی خواهیم بود. همچنین مقامات بانک فدرال در حال جدال با مسئله تورم هستند که احتمالاً بر این اساس گزارش Beige book امروز بیشتر بر موضوع رشد مترکز خواهد بود.

آقای میشکین رییس بانک فدرال اعتقاد دارد در حال حاضر اقتصاد آمریکا با مشکلات عدیده ای دست به گریبان است  و فشار تورم احتمالاً فروکش خواهد کرد . وی بدین وسیله مواضع خاص هفته گذشته آقای برنانک را توجیه نمودند.

 اظهارات وی این سؤال را برای ما مطرح می‌کند که آیا کاهش‌های نرخ بهره توسط بانک فدرال آمریکا بیشتر از آن‌که تحت تأثیر مسائل اقتصادی باشد تحت فشارهای سیاسی است یا خیر، اما در این‌باره در زمان خودش به بحث می‌نشینیم. همچنان اعتقاد داریم دلار آمریکا پیش از این‌که شانس احیا شدن در نیمه دوم سال را به دست آورد، ضعیف‌تر خواهد شد.

ادامه روند یورو در نزدیکی نقطه اوج

به دنبال اظهارات مقامات بانک مرکزی اروپا مبنی بر این‌که احتمال انجام هر اقدامی از سوی این بانک بسیار کم است، روند یورو در نزدیکی نقطه اوج دائمی آن ادامه یافت. اگرچه یانکر، وزیر امور اقتصادی ودارایی اتحادیه اروپا، بر این اعتقاد است که ارزش یورو بیش از حد افزایش یافته است، طبق اظهارات وی این مسئله بیشتر به دلار برمی‌گردد تا یورو.

این امر برای اکثر مقامات اروپایی مسلم شده است که با وجود این ارز قوی نیاز به مهار نرخ تورم احساس می‌شود. با توجه به افزایش قیمت غلات به نقطه اوج آن و افزایش قیمت برنج به نقطه اوج 20 ساله، تا چند وقت دیگر شاهد افزایش بهای مصرف کننده نیز خواهیم بود. هم اکنون، بانک مرکزی اروپا نیاز به پول قوی و کاهش رشد اقتصادی دارد تا بتواند نرخ بهره را از سطح پیش‌بینی شده این بانک پایین‌تر بیاورد.

شاخص‌های PPI و تولید ناخالص داخلی منطقه اروپا مطابق با پیش‌بینی‌ها ظاهر شدند، بنابراین واکنش مهمی را در اروپا در بر نداشتند. امروز قرار است شاخص‌های مدیریت خرید (PMI) بخش خدمات و میزان خرده فروشی‌ها منتشر گردند؛ انتظار داریم این آمارها باعث ادامه روند صعودی ارزش یورو گردند. ضمناً، فرانک سوییس نیز به دنبال آمار قوی‌تر از حد انتظار شاخص تولید ناخالص داخلی طی 2 سال اخیر با افزایش ارزش مواجه گردید.

پوند انگلیس: آماده برای انفجار

پوند انگلیس در چند هفته اخیر روند ثابتی داشته است و محدوده معاملاتی آن نشان از این دارد که این ارز آماده یک انفجار در روند خود می‌باشد. تحلیل‌گر تکنیکال ما اعتقاد دارد که این انفجار در جهت صعودی خواهد بود، که مطابق با افزایش دیروز در بازار سهام آمریکا می‌باشد. با وجود کاهش بیش از 200 واحدی در نرخ روزانه بازار سهام، اکنون پیش‌بینی افزایشی معادل 200 واحد را برای بازار سهام داریم.

 اما در میان مدت، نرخ بهره انگلیس کاهش می‌یابد و به اعتقاد ما ضعف فاندامنتالی روند غالب بر پوند انگلیس خواهد بود. با توجه به کاهش کمتر از حد انتظار شاخص مدیریت خرید (PMI) بخش ساخت و ساز و افزایش شاخص PMI تولیدات کارخانه‌ای مطابق با پیش‌بینی‌ها، اطلاعات اقتصادی انگلیس با ابهام همراه بود. امروز قرار است شاخص PMI بخش خدمات منتشر گردد که می‌تواند کاتالیزوری برای شکست روند پوند باشد.

تلاش ارزهای مقابل ین برای احیا شدن

با توجه به کاهش 450 واحدی بازار سهام آمریکا و کاهش بیش از 650 واحدی نرخ روزانه آن از روز سه‌شنبه گذشته، حجم معاملات carry با چالش‌هایی همراه بود. تنها نرخ برابری CHF/JPY با افزایش بسته شد، در حالی‌که نرخ برابری AUD/JPY بیشترین میزان کاهش را به خود اختصاص داد. به اعتقاد ناکاگا، وزیر اقتصاد و دارایی ژاپن، روند اقتصاد هنوز هم در مسیر احیایی قرار دارد و اطلاعات اقتصادی اخیر به این احتمال قوت می‌بخشد.

منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام