• ثبت نقطه اوج برای نرخ اشتغال کانادا اما ایجاد روند ریسک گریزی در commodity currencies
• یورو نقطه اوج به ثبت رساند، اما مجدداً کاهش یافت

خطر بزرگی آمریکا را تهدید می‌کند

لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی برای دومین ماه متوالی با کاهش همراه بود اما این کاهش مهم‌ترین مسئله روز جمعه نبود. در عوض، بانک فدرال آمریکا که در معرض خطر بزرگی قرار دارد، اعلام کرد قصد دارد 200 میلیارد دلار به منظور تقلیل فشار نقدینگی در سیستم بانکی تزریق نماید.

 اگرچه این بانک این امر را که این اقدام به دلیل گزارش ضعیف بازار کار است را تکذیب کرده است، اما زمانبندی انجام این عمل حاکی از تردیدهایی در اینباره است. احتمالاً هدف این بیانیه جلوگیری از سرایت کاهش لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی به بازار سهام بوده است، که تقریباً 1 ساعت پیش از از بین رفتن کامل صعودهای بازار سهام اعمال گردید.

 گذشته از این‌که این اقدام صحیح است یا خیر، یک حقیقت موجود این است که بانک فدرال آمریکا بسیار نگران وضعیت کنونی اقتصاد آمریکا و بازارهای مالی این کشور است. لیست حقوق بگیران روز جمعه نشان داد که اقتصاد آمریکا در رکود به سر می‌برد و زمانی طول نمی‌کشد که خرده فروشی‌ها نیز با کاهش مواجه می‌شوند.

تنها دلیل کاهش نرخ بیکاری این بود که نیروی کار جویای کار بسیار نسبت به دور نمای بازار کار ناامید هستند. این امر مؤید این است که احتمالاً شانس دوام تصمیمات بانک فدرال آمریکا کمتر از 2 هفته می‌باشد- این بانک چاره‌ای جز کاهش نرخ بهره به میزان 75 درصد ندارد. در ماه‌های آتی، انتظار ضعف بیشتر بازار کار را داریم که بانک فدرال را وادار می‌کند نرخ بهره را به % 50/1 کاهش دهد. بیکاری‌های بوجود آمده در دو ماه گذشته هنوز هم در مقابل کاهش متوالی 15 ماهه بازار کار بین سال‌های 2001 و 2002 زیاد نیست.

در بیان دیدگاه خود از لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی آمریکا اعلام کردیم که پیش‌بینی کاهش بیش از k 100 این شاخص را برای ماه گذشته داریم. اگر به گزارش اشتغال منتشره از سوی دولت آمریکا رجوع کنید، بخش خصوصی گزارش کاهش خالص k 101- در آمار اشتغال خود را داده است.

این هفته میزان خرده فروشی‌ها خطر عمده برای دلار آمریکا می‌باشد. اشتغال در بخش خرده فروشی‌ها k 4 کاهش یافته است و براساس نشریه Wall Street بیشتر خرده فروشی‌ها به جز حراجیها ضعیف بوده اند. با افزایش سرسام آور قیمت بنزین، به تعویق افتادن ثبت نقاط اوج، ضعف بازار کار و کاهش ضریب اطمینان مصرف کننده به نقطه حداقل، پرداخت‌های احتیاطی آخرین چیز در نظر مصرف کنندگان است.

 علاوه بر خرده فروشی‌ها، انتظار انتشار گزارش تراز تجاری و بهای مصرف کننده را نیز داریم. هردو این آمارها تأثیر مثبت بر روند دلار دارند، به دلیل این‌که احتمالاً ضعف دلار آمریکا به بهبود میزان کسری‌های تجاری کمک می‌کند، در حالی‌که ثبت نقطه اوج در commodity currencies نرخ تورم را افزایش خواهد داد.

ثبت نقطه اوج برای نرخ اشتغال کانادا اما ایجاد روند ریسک گریزی درcommodity currencies

با اعلام گزارش رشد بسیار خوب اشتغال ماه فوریه کانادا، آمریکا به همسایه شمالی خود غبطه می‌خورد. این گزارش تنها حاوی افزایش k 3 در بخش اشتغال بود، اما در کمال تعجب، k 43 شغل جدید به لیست حقوق بگیران کانادا افزوده شد، که نرخ بیکاری این کشور را در نقطه حداقل 33 ساله در % 8/5 باقی گذاشت. 

این مطلب یک احتمال بسیار قدرتمند است، با این حال به اعتقاد ما افزایش قابل توجه آمارهای اقتصادی کانادا احتمالاً منجر به افزایش بیشتر ارزش دلار این کشور طی هفته های آتی خواهد شد. تنها آمار اقتصادی که قرار است از اقتصاد کانادا منتشر شود به تراز تجاری این کشور باز می گردد که انتظار داریم چندان دستخوش تغییر نباشد.در همین حال، شاهد انتشار آمار اشتغال کشور استرالیا می باشیم و از کشور نیوزیلند نیز آمار خرده فروشی منتشر خواهد شد. انتشار این آمارها احتمالاً موجب ایجاد تغییراتی در وضعیت ارز این دو کشور خواهد شد.

دستیابی یورو به نقطه اوج بی‌سابقه و عقب نشینی مجدد آن

پس از انتشار لیست حقوق بگیران بخش غیرکشاورزی یورو موفق به ثبت نقطه اوج جدیدی در 5463/1 گردید اما خیلی سریع و با افزایش فشارها و انتشار اخباری مبنی بر تغییر سیاستهای بانک فدرال بدنبال انتشار گزارش NFP ؛ عقب نشینی کرد.

آمارهای اقتصادی اتحادیه اروپا همچنان قابل توجه می‌باشند به طوری که میزان تولیدات صنعتی آلمان بیش از حدود انتظارات منتشر شد. بر خلاف بانک فدرال آمریکا؛ بانک مرکزی اتحادیه اروپا چندان نگران افزایش فشار نقدینگی در بازارهای مالی نمی‌باشد. در عوض آقای وبر از اعضا بانک مرکزی اتحادیه اروپا اعلام نمود که بازار متوجه خطر تورم می باشد.

با توجه به افزایش قابل توجه بهای اقلامی مانند قهوه،حبوبات و برنج به نظر ما حق کاملا با آقای وبر می‌باشد.طی هفته جاری، شاهد انتشار دو آمار مهم از اتحادیه اورپا می‌باشیم که عبارتند از تراز تجاری آلمان و تحلیل ZEW این کشور.اگرچه آمارهای اقتصادی نشان دهنده بهبود روند بازار می‌باشد با این حال برخی تحلیل گران چندان به این موضوع خوشبین نیستند. در همین حال، در سوییس شاهد برگزاری نشست تعیین سیاست‌های اعتباری بانک مرکزی این کشور می‌باشیم. انتظار نمی رود نرخ بهره این بانک دستخوش تغییر شود.

دستیابی پوند بریتانیا به بالاترین نرخ خود طی سال جاری در برابر دلار آمریکا

علیرغم فقدان هرگونه آمار اقتصادی از بریتانیا، پوند این کشور موفق به ثبت بالاترین نرخ خود طی سال جاری در برابر دلار شد. روند قیمت بسیار قابل توجه می باشد زیرا این ارز حتی در برابر یورو که از طرف آمارهای اقتصادی قابل توجه اتحادیه اروپا تقویت می‌شود، با افزایش مواجه بود. این موضوع احتمالاً به انتشار آمارهای تورمی بالا در روز دوشنبه باز می گردد. میزان شاخص بهای تولید کننده نیز احتمالاً با توجه به افزایش بهای مواد غذایی و انرژی قابل توجه خواهد بود.در پایان هفته نیز انتشار تراز تجاری بریتانیا و افزایش آن انتظار می‌رود.

کاهش ارزش دلار آمریکا به نقطه حداقل 8 ساله در برابر ین ژاپن

اگرچه بسیاری از ارزهای برابر ین در پایان روز بدون تغییر به کار خود پایان دادند، با این حال شاهد نوسانت بسیار زیادی در معاملات میانی روز بودیم. نرخ برابری دلار/ین قبل از افزایش به نقطه اوج 24/103 در معاملات میانی روز، به نقطه حداقل 8 ساله در 42/101 کاهش یافت. این مطلب عمدتاً به نوسانات موجود در بازار معاملات سهام باز می گشت که موجب پدید آمدن الگوی کندل واژگون در بسیاری از ارزهای برابر ین شد.

 همچنین بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره خود را بودن تغییر در 50/0 باقی گذاشت و این در حالی بود که بر اساس گزارش ماهیانه بانک مرکزی ژاپن اگر چه شاهد رشد اقتصادی می‌باشیم با این حال نرخ رشد چندان قابل توجه نمی باشد.

منبع: دیلی اف ایکس

ترجمه :بازار بورس دات کام