• ثابت باقی ماندن نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در % 4، سیاستهای انقباضی تریچت برای افزایش یورو کافی نبود
• بانک مرکزی انگلیس اقدام به کاهش 25 واحدی نرخ بهره نموده است
روز گذشته دلار آمریکا نقطه حداقل جدیدی را در برابر یورو به ثبت رساند و نرخ برابری این ارز در برابر ین ژاپن نیز به 100 رسید. با این حال،دور جدید فروش پوزیشن ها با توجه به بروز سریع روند احیایی چندان به طول نیانجامید.
آمارهای اقتصادی آمریکا نیز با توجه به افزایش کسری تجاری این کشور؛ ضعیف بودند. اگرچه کاهش اخیر ارزش دلار باعث شد که بسیاری از معامله گران انتظار داشته باشند میزان کسری تجاری این کشور کاهش یابد با این حال در تحیل فاندامنتال روز چهارشنبه اعلام نمودیم که میزان کسری تجاری احتمالاً بدلیل کاهش میزان شاخص مدیریت عرضه (ISM) در بخش تولیدات کارخانه ای افزایش خواهد یافت.
میزان مدعیان بیکاری نیز بهبود یافت با این حال تاثیرات خاص عید پاک تحلیل این آمار را اندکی دشوار میسازد بویژه با توجه به این موضوع که تداوم تعداد مدعیان بیکاری همچنان بالا میباشد. حتی دبیر خزانه داری آمریکا آقای پائولسون نیز تصدیق نمودند که وضعیت اقتصادی بشدت در حال وخیم تر شدن میباشد.
متاسفانه، توضیح واضحی در خصوص بهبود روند دلار نمیتوان ارائه نمود به جز این که معاملات بازار سهام افزایش داشته،هزینه کالاها کاهش یافته و معامله گران بازار معاملات ارزی چندان از اظهارات آقای تریچت راضی به نظر نمیرسند. اما این که آیا این روند صعودی ادامه خواهد داشت یا خیر در حال حاضر مشخص نمیباشد.
از نقطه نظر آمارهای فاندامنتال و با توجه به انتشار شاخص خرده فروشی در روز دوشنبه و کاهش احتمالی این شاخص ارزش دلار آمریکا احتمالاً کاهش بیشتری خواهد یافت. با این حال، به نظر می رسد قدرت تحلیل های فاندامتال و میزان تاثیرات آن به اندازه شرایط تکنیکال حاکم بر بازار نباشد.
در حال حاضر تشکیل الگوی سه قله نرخ برابری یورو/دلار ما را به یاد وضعیت این دو ارز در ماههای نوامبر و فوریه میاندازد زمانی که نرخ برابری برای چهارمین بار به سطح 4968/1 دست یافت. قبل از آن و 3 ماه قبل تر نرخ برابری موفق شده بود از سطح 50/1 گذر نماید. بنابراین، اگرچه هنوز اعتقاد ما بر این است که نرخ برابری این دو ارز نهایتاً موفق به شکستن سطح 60/1 خواهد شد با این حال بروز یک روند احیایی قبل از دستیابی نرخ به این سطح دور از انتظار نخواهد بود.
در حقیقت، انتظار میرود انتشار شاخص هزینه های واردات و همچنین اعتماد مصرف کنندگان دانشگاه میشیگان با توجه به بهبود وضعیت گزارش هفتگی اعتماد مصرف کنندگانABC و افزایش قابل توجه Commodity Price تاثیر مثبتی بر روند دلار داشته باشد. همان طور که روز چهارشنبه در مجله وال استریت ژورنال نیز عنوان گردید، میزان تورم جهانی در حال ثبت یک نقطه اوج بی سابقه میباشد.
ثابت باقی ماندن نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در % 4، سیاستهای انقباضی تریچت برای افزایش یورو کافی نبود
دیروز هنگامیکه نرخ برابری EUR/USD نقطه اوج به ثبت رساند افزایش ارزش یورو آرزوی بزرگ بانک مرکزی اروپا بود. اما با آغاز کنفرانس خبری تریچت پس از انتشار تصمیم این بانک درباره نرخ بهره، روند یورو معکوس شد و رو به کاهش گذاشت. اگرچه بانک مرکزی به بازار گفته بود که "نظر شورای عالی تصمیم گیری بانک همانند دفعه پیش است، بنابراین هرگونه خبری مبنی بر تغییر روند این بانک اشتباه میباشد،" عملکرد نرخ برابری EUR/USD معاملهگرها را متقاعد ساخت که اینگونه نیست.
با دقت در بیانیههای ابتدایی بانک مرکزی اروپا، متوجه میشویم که نرخ کنونی تورم مشکلاتی برای این بانک بوجود آورده است. رشد اقتصادی کاهش یافته است و تریچت نیز آن را تأیید کرده است، اما میزان این کاهش آنچنان چشمگیر نیست که آنها را متقاعد به کاهش نرخ بهره نماید. اما آنچه که جالب است این است که تریچت در مقایسه با 8 بار تکرار "ثبات نرخ" در کنفرانس مطبوعاتی 2 ماه پیش خود درباره سیاستهای پولی، اینبار تنها 7 بار این عبارت را تکرار کرد.
شاید این مسئله را خیلی بزرگ کرده باشیم، اما اگر کاهش رشد اقتصادی آمریکا بیشتر شود، اقتصاد اروپا را نیز با کاهش بیشتری مواجه خواهد کرد که در اینصورت سرانجام بانک مرکزی اروپا وادار به کاهش نرخ بهره خواهد شد. در حال حاضر، با توجه به اینکه آمار تولیدات صنعتی و تراز حسابهای جاری فرانسه مطابق با پیشبینیها اعلام شدهاند اطلاعات اقتصادی اروپا هنوز قوی هستند.
بانک مرکزی انگلیس اقدام به کاهش 25 واحدی نرخ بهره نموده است
بانک مرکزی انگلیس با کاهش 25 واحدی نرخ بهره آن را به 00/5 درصد رساند. بیانیه مزبور نسبتاً با نگرانی بانک مرکزی پیرامون ریسکهای تورمی در تعادل است. روند پوند نیز پیرو تصمیم گیری بانک مرکزی پیرامون نرخ بهره حاکی از سردرگمی معاملهگران نسبت به تحلیل این بیانیه بود. نرخ برابری پوند/دلار برای مدت 3 ساعت در دامنه 70 پیپی در نوسان بود. با توجه به دو دغدغه اصلی این بانک یعنی تورم و رشد اقتصادی، تصمیم این بانک درخصوص نرخ بهره تصمیم گیری جدی خواهد بود. تا انتشار گزارشات در 23 آوریل، نمی توان مطالب دیگری پیرامون این نشست ارایه کرد.
انتشار آمار اقتصادی نتوانست بر Commodity Currencies تاثیرگذار باشد
انتشار آمار ضعیف میزان استخدام استرالیا، شاخص مدیریت خرید تجاری نیوزیلند و تراز تجاری قدرتمند کانادا تاثیری بر نرخ دلار استرالیا، نیوزیلند و کانادا بر جای نگذاشت. دلار استرالیا و نیوزیلند بار دیگر روند صعودی خود را که در اوایل ماه شروع شده بود ادامه دادند. این درحالی است که نرخ دلار کانادا همچنان بدون نغییر باقی ماند و روندهای نزولی اولیه خود را بازگشت. روند commodity currencies نیز متاثر از ریسک پذیری معاملهگران و رشد سهام آمریکا بود. با وجود آن که این امر نقش مهمی در روند ارز این کشورها ایفا کرده است ولی رشد اقتصادی آنها همچنان رو به ضعف می باشد.
دلار آمریکا/ ین ژاپن: روند بازگشتی روزانه سریع
روند بازگشتی روزانه قدرتمندی در تمامی ارزهای برابر ین شکل گرفت که مرهون رشد سهام آمریکا و نیز نرخ دلار بود. به رغم شکل گیری روند احیایی، ما بر این باوریم که معاملات carry همچون دلار/ین تحت تاثیر نزول بیشتری قرار دارند. احتمالاً این روند نزولی امروز شکل نخواهد گرفت ولی هفته آینده احتمال تشکیل آن وجود دارد.
روند بازارهای پول نیز حاکی از آن است که ریسک گریزی به بازار بازگشته چراکه نرخ بهره بین بانکی 3 ماهه افزایش یافته و به سطوح پس از Bear Stearns بازگشته است. درضمن آمار اقتصادی ژاپن نیز بواسطه افزایش بیش از انتظار میزان سفارشات ماشین آلات در ماه فوریه رشد داشته است.
منبع: دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
