حتی نشست کشورهای عضو گروه 7 و انتشار شاخص خرده فروشی نیز نمی تواند مانع روند کنونی دلار گردد
ارزش دلار آمریکا در برابر کلیه ارزهای اصلی موجود در بازار با افزایش مواجه بود اما میزان این افزایش با توجه به تغییرات موجود در بیانیه پایانی نشست کشورهای عضو گروه 7 و همچنین انتشار بهتر از حدود انتظارات شاخص خرده فروشی، متغیر بود. عمده ترین دلیلی که دلار آن چنان که باید با افزایش مواجه نبود به این دو مسئله باز میگردد.
به طور مثال اگر چه کشورهای عضو گروه 7 در خصوص دورنمای اقتصاد جهانی، ثبات در بازارهای مالی و نوسانات موجود در بازار مبادلات ارزی ابراز نگرانی کردند با این حال روند قیمتی موجود در بازار مبادلات ارزی نشان میدهد که به اعتقاد معامله گران و سرمایه گزاران این بازار تصمیمات این کشورها چندان بر روند کنونی بازار تاثیر گذار نبوده است.
به ویژه، کشورهای عضو این گروه از بانک ها درخواست نمودند که نظارت درون سازمانی بیشتری را اعمال نمایند که جای بسی تامل دارد. آنها همچنین افزایش درخواست سرمایه از سوی این بانکها را مورد بررسی قرار دادند که در واقع تمهیدی برای جلوگیری ازبروز بحران اعتباری در آینده می باشد و راه حلی برای معضل کنونی محسوب نمیگردد. در صورت نهایی شدن این تصمیم احتمالاً بازار های سرمایه با نقدینگی بیشتری مواجه خواهند بود.
شاخص خرده فروشی نیز یک چنین وضعیتی دارد، اگرچه آمارهای اولیه حاکی از بیش از میزان انتظارات بودن این شاخص است و به معنای آن است که میزان هزینه های مصرف کنندگان برای دومین ماه پیاپی با کاهش مواجه نیست با این حال اگر افزایش بهای سوخت را در نظر نگیریم میزان این شاخص در حقیقت با کاهش روبرو بوده است.
طی سال جاری بهای سوخت با 11 درصد افزایش مواجه بوده است که قسمت اعظم هزینه جیب مردم آمریکا را به خود اختصاص داده است. از دیگر سو میزان موجودی با 6/0 افزایش بوده و این در حالی است که میزان فروش خودرو نیز به پایین ترین میزان طی 10 سال اخیر رسیده است. بنابراین خیلی سخت است که صرفاً با توجه به آمار اولیه خرده فروشی و در حالی که چهارمین بانک بزرگ کشور یک ضرر 393 میلیون دلاری را اعلام نموده و شعب خود را میبندد؛باور کنیم وضعیت اقتصاد در حال بهبود یافتن است.
بانک های بیشتری این هفته گزارش درآمد خود را منتشر خواهند کرد و بسیار مهم است که بینیم آیا روند ضرر دهی بانکها همچنان ادامه دارد یا خیر؟ در بخش شرکتها نیز، باقی ماندن در بازار کار مهمترین چالش پیش رو محسوب می گردد. به نظر میرسد ادغام دو شرکت Delta و Northwest همانند پیشنهاد خرید Circuit City توسط Blockbuster هزینهها را کاهش دهد یا اینکه روند کسب و کار را از دست و پا زدن حفظ کند.
ضمناً امروز تمرکز بازار متوجه نرخ بهره و تولیدات کارخانهای خواهد بود. فشارهای زیاد تورمی تقریباً مسلم هستند، اما احتمال افزایش تولیدات کارخانهای نیز وجود دارد. طبق پیشبینی بازار ضعف دلار میزان تولید را افزایش میدهد، اما اگرچه دلار در ماه مارس نیز تضعیف شد اما این افزایش تولید در ماه مارس اتفاق نیفتاد.
باقی ماندن یورو در نزدیکی نقطه اوج به دلیل اطلاعات اقتصادی قوی
در واکنش به تغییرات بوجود آمده در بیانیه گروه G7، یورو یکشنبه شب هنگام بازشدن بازار با فروش زیاد پوزیشنها همراه بود. اما در پایان معاملات آسیا و آغاز معاملات اروپا ضررهای آن جبران شد. برخلاف اطلاعات اقتصادی آمریکا، اطلاعات اقتصادی اروپا با هیچگونه ضعف مشهودی روبرو نمیباشد.
رشد اقتصادی فرانسه، آلمان و اسپانیا به روند صعودی خود ادامه میدهد، درحالیکه رشد اقتصادی ایتالیا کمی کاهش یافته است. اگرچه این آمارها نشان میدهند که اقتصاد اروپا در شرف کاهش رشد است، اما مشکلات موجود به بدی آمریکا نیستند و به جای تکرار آمارهای مأیوس کننده (حتی اگر کمتر از آمارهای اولیه باشند)، هنوز هم نشانههایی از رشد موجود میباشند.
بعلاوه با توجه به اظهارات مرش، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا، مبنی بر اینکه امسال احتمال کاهش نرخ بهره وجود ندارد بانک مرکزی اروپا به سیاستهای حاکی از افزایش نرخ بهره ادامه میدهد و نویر، یکی دیگر از اعضای این بانک، نیز اظهار داشته است که هیچگونه تناقضی میان ثبات قیمتها و رشد اقتصادی وجود ندارد. اگر بانک مرکزی اروپا روند خود را تغییر ندهد یا اینکه اطلاعات اقتصادی کاهش نیابند، احتمالاً هرگونه تناقضی در نرخ برابری EUR/USD اندک خواهد بود. امروز قرار است تحلیل مؤسسه ZEW آلمان منتشر گردد. اگرچه انتظار داریم دیدگاه تحلیلگران حاکی از رشد باشد، اما آنها بصورت کاملاً مشهودی بدبین هستند.
صعود نرخ پوند به دنبال اعمال فشارهای تورمی قوی
روز گذشته نرخ پوند صعود قدرتمندی یافت چراکه سرمایهگذاران اخبار مثبت و خوش آیندی از نشست گروه 7 دریافت کردند که دال بر ضمانت Chancellor Darling مبنی بر عدم نزول بازار مسکن انگلیس به میزان بازار مسکن آمریکا بود. همچنین وی بر انجام اقدامات ضروری در آینده در جهت کاهش نرخ بهره بانکی و وام رهنی خبر داد.
در آمار اقتصادی انگلیس نیز شاهد انتشار آمار شاخص بهای تولید کننده و رسیدن نرخ واردات به نقطه اوج رکورد بودیم چراکه تولید کنندگان با افزایش نرخ کالاها مقابله کردند. این درحالی است که میزان صادرات نیز سریعترین روند صعودی طی 17 سال گذشته را دربرداشت. این امر گمانه زنی ها مبنی بر قویتر شدن آمار بهای مصرف کننده آمریکا که مقرر است امروز منتشر شود را قوت بخشیده است. انتظار می رود مصرف کنندگان متحمل اعمال فشار نرخهای بالای واردات شوند.
تداوم روند ناامید کننده دلار استرالیا و نیوزیلند و افزایش نرخ دلار کانادا
دلار استرالیا و نیوزیلند فرصت را از دست دادند درحالی که دلار کانادا در برابری با دلار آمریکا افزایش یافت. به رغم باز شدن نرخ سهام در سطوح بالایی، بسته شدن نرخ آنها در منطقه نزولی حاکی از آن است که برگزاری نشست گروه 7 نتوانسته اطمینان و ریسک پذیری را به بازار بازگرداند. آمار اقتصادی نیوزیلند نیز ضعیف بود. همچنین بهای مسکن نیز تنزل یافته و میزان خرده فروشی افزایش یافت. نرخ رو به رشد مواد غذایی و افزایش مخارج زندگی بر مصرف کنندگان اعمال فشار نمود؛ قرار بود شاخص بهای مصرف کننده دیشب منتشر شود. از سویی دیگر استرالیا نیز آمار اقتصادی منتشر نمود که از آن جمله می توان به وامهای مسکن و وامهای سرمایهگذاری اشاره نمود که هر دو تنزل یافتند. آمار وام مسکن به نقطه حداقل چهار ساله تنزل یافت که این امر دال بر آنست که تقاضا برای وامهای اعتباری ساخت و ساز همچنان رو به کاهش می باشد و این امر مرهون نرخ بهره بالا می باشد. در مورد آمار اقتصادی منتشره کانادا تنها می توان به میزان فروش وسایل نقلیه موتوری اشاره کرد که آنها نیز ضعیف تر از انتظار بودند.
برگزاری نشست گروه 7 نتوانست تاثیر نهایی بر جفت ارزهای برابر ین اعمال نماید.
به رغم ایجاد بزرگترین تغییر در بیانیه گروه 7 از زمان برقراری نشست وزاری دارایی و بانکداران مرکزی Boca Ratin در سال 2004، این بیانیه تاثیری بر ارزهای برابر ین نداشته است. این امر نشان مشهودی است از آنکه معاملهگران بر این باورند که باوجود آن که برگزاری نشست گروه 7 اقدامی تهدید آمیز می باشد ولی شانس اندکی برای پیگیری این مساله وجود دارد.
منبع :دیلی اف ایکس
ترجمه :بازار بورس دات کام
