اکنون چند هفته است که در نرخ برابری یورو/دلار منتظر شکسته شدن سطح 60/1 میباشیم. روز گذشته، نرخ برابری این دو ارز نقطه اوج بیسابقه ای را به ثبت رساند و همچنان در حال نزدیک شدن به سطح مورد نظر میباشد احتمالاً این موضوع مدتی به طول انجامیده و طی آن خطر مداخله نیز به شدت افزایش خواهد یافت.
شاخص قابل توجه مدیریت مصرف اتحادیه اروپا و کاهش آمارهای اقتصادی آمریکا موجب نزدیک شدن نرخ برابری یورو/دلار به سطح قابل توجهی گردیده است. میزان فشار تورم هرگز در این ناحیه به این شدت نبوده است و به همین دلیل، بانک مرکزی اروپا عجله ای برای کاهش نرخ بهره و یا جلوگیری از افزایش ارزش یورو از خود نشان نمی دهد.
با توجه به افزایش بیسابقه? بهای اقلامی همچون نفت و برنج بانک مرکزی این اتحادیه صرافاً اقدام به تشدید اعمال سیاستهای مالی انقباضی نموده است. در حال حاضر کاهش نرخ بهره کاملاً منتفی بوده و تنها عاملی که میتواند از افزایش ارزش یورو جلو گیری نماید مداخله بانک مرکزی میباشد.
قبلاً عنوان نمودیم که خط قرمز بانکهای اروپایی سطح 62/1 یورو میباشد. در سال 2004، یعنی آخرین باری که بانک مرکزی اروپا به شدت از وضعیت حاکم بر یورو ابراز نگرانی کرد این ارز طی دو ماه با 13 درصد افزایش مواجه بود.
طی سه ماه گذشته، نرخ برابری یورو/دلار تنها 10 درصد افزایش را تجربه نموده است و افزایش 13 درصدی نرخ برابری را به 62/1 خواهد رساند. در همین حال، شاهد انتشار شاخص خرده فروشی کشور سوییس در ماه فوریه و همچنین تحلیل ZEW آلمان می باشیم که انتظار میرود هر دو آمار با افزایش مواجه باشند.
دستیابی دلار به نقطه حداقل بی سابقه و فواید احتمالی این موضوع
با توجه به وخیم تر شدن وضعیت بخش مسکن ، افزایش بهای نفت و انتشار بیانیه نا امید کننده بانک فدرال آمریکا در مورد دورنمای اقتصادی این کشور دلار نقطه حداقل بیسابقه ای را دربرابر یورو به ثبت رساند.
اگر چه فشار تورم در سرتاسر دنیا به یک معضل جهانی بدل شده، با این حال انتشار آخرین شاخص هزینه های مصرف کنندگان آمریکا نشان می دهد که افزایش بهای کالاها چندان بر مصرف کنندگان آمریکایی تاثیر گذار نبوده است.
آمارهای منتشر شده اندکی غیر منتظره میباشند زیرا افزایش قیمت به توسط بسیاری از فروشگاه ها از Kimberly Clark گرفته تا Hershey گزارش شده است. هر چقدر که میزان رشد شاخص مدیریت مصرف ملایم تر باشد به همان میزان نگرانی ما در مورد وضعیت تولید کنندگان بیشتر میگردد. زیرا با این شرایط بار افزایش قیمتها بر دوش آنها میباشد.
در همین حال خوشحالیم که میبینیم کاهش ارزش دلار موجب رونق گرفتن اقتصاد آمریکا شده است. طی ماه گذشته میزان شاخص تولیدات صنعتی با افزایش مواجه بود و طی این هفته نیز شاهد انتشار گزارش درآمد حد اقل 6 شرکت آمریکایی هستیم که به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم از نوسانات موجود در بازار ارز بهره مند بوده اند.
روز گذشته شرکت کوکا کولا یک افزایش 19 درصدی را در میزان سود سه ماهه اول سال گزارش نمود که 9 درصد آن به نوسانات موجود در بازار مبادلات ارزی باز میگشت. شرکت Intel نیز از دیگر سو اعلام نمود که رکود اقصاد آمریکا تاثیری بر عملکرد این شرکت نداشته است زیرا 75 درصد میزان فروش آنها به بازار های خارج از آمریکا باز میگردد.
در همین حال شرکت بهداشتی Abbott Laboratories نیز یک افزایش درآمد 14 درصدی را گزارش نموده است که نوسانات ارزی عامل 5/5 درصد این افزایش میباشند این در حالی است که شرکت St.Jude Medical Inc نیز که دومین شرکت بزرگ تولید قلب مصنوعی محسوب میگردد اعلام نمود که میزان سود این شرکت با یک افزایش 27 درصدی مواجه بوده است که با توجه به مبادلات ارزی موجود این رقم در مقایسه با سال قبل بالغ بر 45 میلیون دلار میگردد. امروز شاهد انتشار برخی شاخص های مهم من جمله انتشار شاخص بانک مرکزی فلادلفیا میباشیم.
افزایش ارزش دلار کانادا، استرالیا و نیوزیلند به دلیل افزایش بهای نفت به بیش از 115 دلار
افزایش بهای نفت به بیش از 115 دلار در هر بشکه ارزش دلار کانادا، استرالیا و نیوزیلند را افزایش داد. طی چند هفته گذشته، دلار کانادا رابطه خود با بهای نفت را از دست داده بود، اما افزایش اخیر قیمت نفت برای معامله کنندگان دلار کانادا بسیار خوب بود.
امروز قرار است شاخص بهای مصرف کننده منتشر شود، اما اگر بهای نفت به افزایش خود ادامه دهد این آمار اهمیت چندانی نخواهد داشت. اگرچه اطلاعات اقتصادی استرالیا ضعیفتر از حد انتظار بود، اما افزایش قیمت طلا و افزایش 200 واحدی سهام آمریکا دلار استرالیا و نیوزیلند را نیز افزایش داد.
استرالیا آمار شاخص Westpac Leading را منتشر کرد، که از آنجا که در سایه تشدید بحران در بازار اعتبارات کسب وکارها نسبت به آینده بدبین شدهاند و دستیابی به منابع تأمین پول کاهش یافته است، برای سومین ماه متوالی کاهش یافت.
با نگاهی به آینده، قرار است استرالیا گزارش شاخص نرخهای صادرات و واردات خود را منتشر نماید، که انتظار میرود از شرایط مناسبی برخوردار باشد. دیروز نیوزیلند آماری منتشر نکرد، اما از آنجا که بهای نفت به ثبت نقاط اوج جدید ادامه داد دید مثبت سرمایهگذارها درباره ارز این کشور همچنان باقی است.
آمار قوی اقتصادی انگلیس کمکی به پوند نکرد
پوند انگلیس در مقابل دلار آمریکا تقویت شد، اما به دلیل اینکه این ارز نقطه حداقل جدیدی در مقابل یورو به ثبت رسانده است این امر بیشتر به دلیل کاهش ارزش دلار است تا افزایش پوند. با توجه به افزایش میانگین سطح درآمدها، افزایش نرخ اشتغال انگلیس کمی بیش از حد انتظار بوده است.
علیرغم آمار ثابت نرخ اشتغال و افزایش بهای تولید کننده، تحلیلگرها به شدت اعتقاد دارند که با توجه به بدتر شدن شرایط در بازار مسکن بانک مرکزی انگلیس در آینده نزدیک مجدداً نرخ بهره خود را کاهش خواهد داد. اگرچه اعتقاد داریم که حتی با وجود افزایش نه چندان چشمگیر شاخص مدیریت مصرف (CPI) احتمال کاهش نرخ بهره از جانب بانک مرکزی انگلیس بیش از بانک مرکزی اروپا است، اما با اینحال افزایش شاخص مدیریت خرید (PPI) برای بانک مرکزی اروپا نگران کننده است.
افزایش زیاد بازار سهام نتوانست معاملات carry را افزایش دهد
سهام آمریکا بیش از 200 واحد افزایش یافته است، اما این امر نتوانست همه ارزهای مقابل ین را افزایش دهد. به دلیل مستولی شدن ضعف دلار بر روند معاملات، نرخ برابری USD/JPY افزایش یافت. روند افزایشی میزان سفارشهای ابزارهای ماشینی انتظار شنیدن خبرهای خوب از شرایط نامناسب کسب و کار را بوجود آورده است، اما از آنجا که روند نزولی اقتصاد جهانی تأثیر غیر قابل اجتنابی بر صادرات روبه رشد ژاپن دارد این امر به شدت بعید به نظر میرسد.
از آنجا که معاملهگرها با اطلاعات اقتصادی فعالیت میکنند، با نزدیک شدن به پایان هفته انتظار نوسانی شدن روند معاملات را داریم. احتمالاً انتشار آمار میزان تولیدات صنعتی و ظرفیت بهرهبرداری تأیید میکند که ژاپن با رکود در فعالیتهای اقتصادی مواجه شده است.
منبع :DailyFX
ترجمه :بازار بورس دات کام
