از بازار چه خبر؟

بورس اوراق بهادار تهران از میانه های سال 1383 با چالشهای زیادی نظیر انتخابات مجلس شورای اسلامی و حضور حضور احزاب جدید در صحنه سیاسی کشور، افکار نو اقتصادی ، انتخابات ریلست جمهوری و ابهام در استراتژیهای دولت در بخشهای مختلف سیاسی ، اقتصادی ، اجتماعی و... و از همه مهمتر با مسائل مربوط به انرژی هسته ای مواجه بوده است و تحت تأثیر این چالشها با وضعیت نامناسب و پر ریسکی مواجه بوده است.

اما در طی ماههای اخیر بدلیل مستقر شدن دولت جدید و رفع نسبی ابهام از سیاستهای آن و همچنین افت چشمگیر قیمتهای سهام و ارزنده شدن آنها ، شرایط نسبتاً مساعدتری بر بازار حاکم گشته است. اما به سرمایه گذاران محترم توصیه می شود که به ریسک بالای بورس اوراق بهادار (بخصوص تحت تأثیر مسائل هسته ای توجه نمایند) نیز توجه نمایند و با توجه به میزان ریسک پذیری خود  در این حوزه اقدام به فعالیت نمایند.

نکته ای که در طی هفته ها و روزهای اخیر بطور واضح در بازار ایرام قابل مشاهده است ، موضوع حمایت حقوقی ها از بورس اوراق بهادار است که سعی در باز گرداندن امنیت روانی به بازار و جذاب کردن آن برای حضور حقیقی ها دارد، که با توجه به حجم بالای نقدینگی موجود در جامعه ، در صورت محقق شدن این امر می توان به آینده بازار خوشبین تر بود. نمونه حمایت ذکر شده مربوط به اتفاقات روزهای اخیر بورس است . همانطور که سرمایه گذاران محترم دیدند در روزهای گذشته علی رغم تصویب قطعنامه بر علیه ایران بازار ما تنها 40 دقیقه منفی شد و هیجانی عمل نمود و بعد از آن با دخالت حقوقی ها دوباره بازار به شرایط عادی برگشت و در طی روزهای اخیر دوباره روند نسبتا مناسبی را در پیش گرفته. البته به نظر بسیاری از کارشناسان، واکنشهای بازار ما در طی روزهای اخیر تا حدود زیادی غیر منطقی شده است.

در کل با توجه به مطالب ذکر شده سرمایه گذاران می توانند با توجه به میزان ریک پذیری خود اقدام به سرمایه گذاری در این بازار بنمایند. در واقع این اصل مهم مالی که هر که به دنبال بازدهی بیشتر است بایستی ریسک بیشتری نماید در بازار ما بطور کامل مصداق دارد. در ادامه به بعضی از اخبار و شایعات که در مورد صنایع و شرکتها وجود دارد اشاره می کنیم.

شرکتهای فعال در زمینه مواد غذایی

در طی ماههای گذشته بدلیل افت چشمگیر قیمتها و p/e پایین این شرکتها ، همچنین ریسک کمتر این شرکتها نسبت به مسائل هسته ای و همچنین رشد مناسب سود دهی بعضی از شرکتها فعال در این گروه ، بیشتر مورد توجه بازار قرار گرفته اند و فعالان بازار در حال بازبینی اطلاعات و نگرش خود در مورد این شرکتها هستند. یکی از شرکتهای فعال در این گروه که تا حدود زیادی رشد چشمگیر سود دهی آن و همچنین قیمت مناسب آن از دید بازار به دور مانده بود شرکت بهنوش بود. این شرکت در طی ماههای اخیر رشد مناسبی را تجربه نمود و بعد از برگزاری مجمع عادی سالیانه با قیمت مناسبی باز شد و بعد از چند روز اصلاح روند حرکتی دوباره تحرکاتی را آغاز کرده است. این سهم با شایعه تعدیل سود تا رقم 280 تومان مواجه است که عملکرد سه ماهه شرکت که گویای حاشیه سود ناخالص40% ( در مقابل 38% پیش بینی) این شایعه را تا حد زیادی قوت بخشیده است و با توجه به p/e  مناسب آن انتظار رشد قیمتی را دوباره مطرح نموده است.

شرکتهای فعال در صنعت روی

شرکتهای فعال در این صنعت بعد از اینکه چند هفته آرام را پشت سر گذاشتن تحت تأثیر گزارشات سه ماهه و انتظار تعدیل سود که در مورد آنها بوجود آمده ، دوباره توجه بازار را به خود معطوف کرده اند.  در این گروه شرکتهایی نظیر فراوری و کالسیمین با توجه به خاکهای دپو شده ای که از سال گذشته داشته اند در وضیت مناسبی برای تعدیل سود به سر می برند.  در این گروه شرکت فراوری با شایعه تعدیل سود تا رقم 850 تومان، با توجه به قینهای کنونی روی در lme  که بطور متوسط در حدود 250 دلار بالاتر از بودجه اش بوده و با توجه به شایعه فروش یک قطعه زمین و ایجاد سود غیر عملیاتی در حدود 85 تومان برای هر سهم مواجه است. البته به دلیل فاصله گرفتن زیاد این سهم از ارزش جایگزینی بایستی با احتیاط بیشتری در مورد آن اقدام نمود. اما شرکت کالسیمین نیز با شایعه تعدیل سود تا سطح 700 تومان مواجه است که به احتمال فراوان همزمان با افزایش سرمایه اقدام به اعلام آن خواهد نمود. در ضمن با توجه به بالا بودن قیمتهای جهانی روی در سال اخیر و همچنین انتظار ادامه یافتن روند صعودی این قیمتها و گران شدن خاک روی، توجه بازار به سمت معدن کندی این شرکت بیشتر شده است.

گروه فلزات آهنی

شرکتهای فعال در این گروه نظیر چادر ملو و گل گهر با توجه به تعدیلات مناسبی که انجام داده اند ، سرمایه گذاران را به آینده خود کاملا امیدوار کرده اند. با توجه به ابلاغ اصل 44 و با توجه به قیمتهای جهانی سنگ آهن،  احتمال افزایش نرخ محصولات این شرکتها دور از انتظار نیست. اما با توجه به رشدهایی که این شرکتها طی هفته های گذشته داشته اند انتظار می رود که چند روز استراحت را در پیش داشته باشند. اما شرکت مادر این گروه یعنی سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات، با توجه به رشدهای زیرمجموعه، دارای وضعیت بسیار مناسبی است. این شرکت توان تعدیل بیش از 35 تومان را نیز داشت، که بر اساس اخبار رسیده ، بدلیل سیاستهای مدیران شرکت مبنی بر ادامه روند صعودی آهسته شرکت در مرحله اول اعلام نشده است. زیرا در صورت اعلام این سود، به دلیل اینکه درصد تغییر بیشتر از 10% بود امکان نرخ گذاری آزاد بود که به احتمال زیاد جو روانی را در این گروه به دلیل رشدهای چشمگیر تحت تأثیر قرار می داد و عرضه های سنگین سرمایه گذاران کوتاه مدت را در پی داشت که تا حدودی کنترل سهم را سخت می کرد. NAV این سهم در حال حاضر در حدود 400  تومان برآورد می گردد که ارزندگی این سهم را به رخ بازار می کشد انتظار می رود که صف خرید این سهم در طی روزهای آتی سنگین تر شود.

در مورد شرکتهای دیگر بورسی در طی روزهای آتی اخبار بیشتری ارائه خواهیم کرد، با ما همراه باشید. به امید پورتفویی پر سود برای شما دوستان عزیز.