• افزایش غیر منتظره پوند به دنبال کاهش رشد اقتصادی به نقطه حداقل سه ساله
• روند پیچیده و مبهم ارزهای برابر ین درپی افزایش نرخ تورم
هیچیک از آمارهای اقتصادی نتوانستند تاثیر چندانی بر روند نزولی دلار اعمال کنند، البته نرخ دلار در جمعه آخر هفته صعود اندکی داشت. تنها آمار تاثیر گذار، انتشار آمار نهایی میزان اعتماد مصرف کننده توسط دانشگاه میشیگان بوده است و در حالیکه ایجاد اصلاحات و تغییرات در این آمار به ندرت تغییر روند بازار را بهدنبال خواهد داشت، شکل گیری روند نزولی به نقطه حداقلی 26 ساله، گواه این واقعیت است که چرا اقتصاددانان و معاملهگران بازار همچنان نسبت به دورنمای اقتصادی آمریکا و وضعیت دلار ابراز نگرانی مینمایند.
با نگاهی به هفته آتی، به نظر میرسد در حالیکه تقویم اقتصادی آکنده از از آمارهای اقتصادی تاثیر گذار بر روند بازار میباشد، وقوع نوسانات قطعی باشد. همچنین در حالیکه با روند فزاینده انتشار این آمارها مواجه گشته ایم، با انتشار گزارش روز دوشنبه روند بازار تاحدودی کند خواهد شد.
آمار Conference Board پیرامون تمایل مصرف کننده آوریل در روز سه شنبه منتشر خواهد شد: با وجودیکه انتشار آمار اقتصادی دانشگاه میشیگان تاثیر خود را بر بازار نهاده است، احتمالا بازار واکنش محدودی به این آمار نشان خواهد داد. همچنین آمارهای اقتصادی روزهای آتی احتمالاً منجر به تغییر روند در شاخصهای اصلی خواهند شد.
چهار شنبه صبح شاهد انتشار آمار تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول خواهیم شد. علی رغم افزایش رکود در بخش مسکن و همچنین کاهش آمار میزان استخدام و رکورد در بخش خدمات و تولیدات کارخانهای، اجماع پیش بینی اقتصاددانان حاکی از صعود 5/0 در صدی سالیانه برای شاخص فوق است که این امر کمی عجیب به نظر می رسد. این پیش بینی برای بازار غیر منتظره خواهد بود، اما احتمالاً این عکس العمل بعد از اعلام نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد امریکا خنثی خواهد شد.
تحلیلگران فیوچرز بانک فدرال پیش بینی کرده اند که احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره 74 در صد است، در حالیکه احتمال تثبیت نرخ بهره 26 درصد می باشد. این یک تغییر موضع قابل توجه نسبت به موقعیت بازار در چند هفته گذشته است، اما شواهد همچنین حاکی از کاهش بحران اعتبارات است.
با افزایش تعداد آمار اقتصادی در تقویم اقتصادی روز چهارشنبه به بالاترین درجه خود، با توجه به ریسک بازار در روز چهارشنبه و انتشار لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی روز جمعه، شاخص مدیریت عرضه تولیدلت کارخانه ای که در روز پنج شنبه منتشر خواهد شد، آرامشی برای معاملهگران فاندامنتال در بازار ایجاد خواهد شد. ا پیش بینی می شود آمار لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی در این ماه برای چهارمین ماه متوالی شاهد کاهش 78000 شغل شود.
دستیابی نرخ رشد به نقطه حداقل 3 ساله و افزایش غیر منتظره پوند انگلیس
از نقطه نظر تکنیکال، انتظار میرود که با توجه به کاهش نرخ رشد ارزش پوند با کاهش مواجه گردد با این حال این نظریه مطابقتی با وضعیت کنونی تولید ناخالص داخلی بریتانیا ندارد. میزان آمار سه ماه اول بر اساس انتظارات منتشر گردید با این حال این آمار کمتر از پیشبینی رسمی سالیانه ظاهر شد. افزایش 5/2 درصدی نرخ رشد نیز در طول سال اندکی کمتر از پیش بینی 6/2 درصدی است با این حال این آمار موجب پدید آمدن یک نقطه حداقل سه ساله گردیده است.
تعجب آور نیست که بیشترین میزان کاهش به بخش خدمات مالی و اجزاء آن باز میگردد که 28 درصد بدنه اقتصاد را به خود اختصاص دادهاند و در حال حاضر با توجه به معضلات اعتباری که بانک مرکزی انگلستان را مجبور به ملی کردن بانک نورترن راک نمود و حتی این بانک را مجبور به تزریق هر چه بیشتر نقدینگی به بازار نموده است؛ به نقطه حداقل 5 ساله کاهش یافته است. بنابراین علت افزایش ارزش پوند چه میباشد؟ در حالی که IMF نیز کمترین روند رشد را از سال 1992 به این سو پیش بینی نموده و از نظر معامله گران وخیم تر شدن شرایط حتمال زیادی دارد.
کاهش ارزش یورو به نقطه حداقل سه هفته ای
این هفته در تقویم اقتصادی ناحیه اروپا شاهد آمار قابل توجهی نمیباشیم بنابراین یورو در برابر دلار در پایین ترین سطح خود طی سه هفته اخیر قرار داشت. مطلبی که در نهایت روز جمعه منجر به کاهش 500 پیپی نرخ برابری یورو/دلار گردید اظهارات حای از اعمال سیاستهای انبساطی اعضا بانک مرکزی اروپا و کاهش شاخص های تورمی بود.
امروز صبح آقای بینی یکی از مقامات بانک مرکزی اعلام نمودند که نرخ تورم در این ناحیه به میزان قابل قبولی رسیده و اضافه نمودند که علت عمده افزایش ارزش یورو کاهش ارزش همتای آمریکایی این ارز میباشد.
آقای کریستین نویر نیز از سیاست گذاران این اتحادیه اظهارات مشابهی را مطرح نمودند. از نقطه نظر آمارهای اقتصادی هر دو آمار شاخص واردات آلمان و همچنین شاخص تامین اعتبارات ناحیه اروپا برای ماه مارس هر دو با کاهش مواجه بودند.
میزان تورم آلمان هنوز هم نزدیک به نقطه اوج 19 ماهه خود قرار دارد با این حال کاهش قابل توجهی را به نمایش گذاشت. از دیگر سو میزان تامین اعتبارات نیز به نقطه حداقلل 12 ماهه کاهش یافت و رشد سالیانه 3/10 درصد را به ثبت رساند. همچنین اظهارات آقای تریچت در خصوص نرخ رشد M3 نیز در جای خود قابل توجه میباشد.
شرایط مبهم ارزهای مقابل ین به دلیل افزایش نرخ تورم به نقطه اوج دهه اخیر
از آنجا که ارزهای کم بازده در مقابل دلار کاهش یافتند و پوند انگلیس نیز در مقابل یورو و ارزهای پر بازده دلار استرالیا و نیوزیلند افزایش یافت، ارزهای مقابل ین روز جمعه را با شرایط مبهمی در مقابل ارزهای اصلی به پایان بردند.در حقیقت، اخبار فاندامنتال ژاپن برای مدتی تأثیر زیادی بر روی عملکرد نرخ ارزهای مقابل ین نداشت، این امر حائز اهمیت است که نرخ تورم صوری ژاپن در ماه مارس به % 2/1 سالیانه افزایش یافت، که بیشترین میزان در دهه اخیر است.
از آنجا که این شاخص به استثنای هزینههای مواد غذایی و انرژی شاخص متریک را به % 1/0 کاهش داده است، دلیل عمده افزایش نرخ بهره افزایش اخیر بهای نفت و سایر فراوردههای آن میباشد. تورمی که با افزایش هزینهها بوجود آید هزینههای پرداختی توسط کارخانهها و مصرف کنندگان را کاهش میدهد و بانک مرکزی ژاپن را در شرایط پر مخاطرهای قرار میدهد.
تا زمانیکه سیاست پولی در جهت به هنجار نگه داشتن نرخ بهره باشد، احتمال تشکیل روند نزولی در روند صادرات و شرایط متزلزل مصرف بانک مرکزی را وادار به ثابت نگه داشتن نرخ بهره میکند و اگر هر کدام از آنها اتفاق بیفتند، بانک مرکزی چارهای جز کاهش نرخ بهره نخواهد داشت. با اینحال، به دلیل اینکه نرخ بهره در سطح بسیار پایین % 50/0 قرار دارد، تحریک بالقوه آن با کاهش 25 واحدی بسیار کم است و این نرخ را در سال جاری بدون تغییر باقی میگذارد.
آیا دلارهای کالایی متزلزل میشوند؟
روز جمعه به دلیل کاهش ارزش کالاهایی نظیر فلزات و محصولات کشاورزی دلار استرالیا و نیوزیلند با کاهش روبرو شدند، در حالیکه بهای جهنده نفت باعث افزایش ارزش دلار کانادا در مقابل ارز قوی شده دلار آمریکا گردید.
اطلاعات اقتصادی موجود برای تحریک این ارزها کافی نبودند، اما معاملهگرها در انتظار تراز تجاری نیوزیلند که امروز منتشر میشود هستند- به دلیل اینکه پیشبینی میشود کسری تجاری بیشتر شود- در حالیکه انتظار میرفت آمار میزان خردهفروشیهای استرالیا که روز جمعه منتشر گردید نشان دهنده کاهش میزان مصرف طی سه ماهه نخست سال باشد
به علاوه، طبق اظهارات جیمی سیاتل، استراتژیست تکنیکال، بر اساس شمارش صورت گرفته از موج الیوت احتمال کاهش دلار کانادا، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند وجود دارد.
منبع:dailyfx
ترجمه بازار بورس دات کام
