بدنبال انتشار بهتر از حدود انتظار شاخص خرده فروشی آمریکا ارزش دلار آمریکا افزایش یافت. همچنین به لطف تخفیفت مالیاتی و افزایش بهای سوخت میزان هزینه های مصرف کنندگان در ماه می با 0/1 درصد افزایش روبرو بود که بیشترین میزان رشد طی شش ماه اخیر محسوب میگردد.
نکته قابل اغماض در این میان اینجاست که میزان شاخص خرده فروشی با افزایش مواجه بوده است. همان طور که همکاران آقای بوش پیش بینی کردند مردم آمریکا تخفیفات مالیاتی خود را به جاری پس انداز هزینه نموده اند. بر اساس این آمار احتمالاً شاهد رشد منفی شاخص تولید ناخالص داخلی در سه ماه دوم سال خواهیم بود که موجب تقویت برخی گمانه زنی ها مبنی بر افزایش نرخ بهره به توسط بانک فدرال تا پیش از پایان سال جاری شده است.
بر اساس آخرین پیش بینی صندوق سرمایه بانک فدرال در حال حاضر بازار 96 درصد پیش بینی مینماید که نرخ بهره باندازه 25/0 درصد در ماه سپتامبر افزایش یابد.همچنین 67 درصد نیز احتمال دارد که افزایش نرخ بهره در ماه آگوست اتفاق بیافتد.
میتوان دوران سختی در پیش روی بانک فدرال آمریکا می باشد زیرا این بانک میداند که اگر چه آمارهای منتشر شده اخیر نشان دهنده تقویت مواضع قبلی این بانک مبنی بر ایجاد ثبات در نرخ بهره میباشد با این حال میزان رشد اقتصادی ممکن است طی ماه های آتی با وقفه مواجه شود. با این حال، هم زمان شاهد افزایش میزان تورم و انتظارات تورمی میباشیم.
اگرچه بهای نفت خام کاهش یافته است اما هم چنان بهای این ماده در نزدیکی نقطه اوج بی سابقه خود قرار دارد و این در حالی است که برز سیل در برخی از ایالتهای مرکزی آمریکا موجب گردیده که بهای غلات نیز به نقطه اوج بیسابقه ای دست یابد.
در این میان شاهد افزایش بهای مواد غذایی و بنزین میباشیم و به همین دلیل است که به اعتقاد بازار علیرغم خطر کاهش نرخ رشد بانک فدرال مجبور است نرخ بهره خود را بیش از یک بار افزایش دهد.
امروز شاخص هزینه های مصرف کنندگان منتشر خواهد شد و انتشار این شاخص مشخص خواهد کرد که آیا نرخ بهره میباید افزایش یابد یا خیر؟ زمانی که نرخ رشد کاهش مییابد، تبدیل شدن موضوع تورم به یک اولویت موجب شرایط سخت تر اقتصادی در آینده خواهد شد.
میزان مدعیان بیکاری نیز به بیشترین میزان خود از ماه مارس به این سو دست یافت و این در حالی بود که میزان کل بیکاری به بالاترین حد خود طی 4 سال اخیر دست یافت.این مسئله به منزله آن است که افراد بیشتری هر روز کار خود را از دست میدهند و احتمالاً به منزله تداوم بیشتر رکود در اقتصاد آمریکا میباشد. اما در حال حاضر مسئله کاهش روند رشد در اولویت دوم بانک فدرال قرار دارد.
کاهش یورو به دلیل اخبار قوی آمریکا
افزایش اطلاعات اقتصادی اروپا و بیانیههای بانک مرکزی اروپا مبنی بر افزایش نرخ بهره نتوانستند از کاهش یورو در مقابل دلار آمریکا به دلیل انتشار آمار بهتر از حد انتظار میزان خرده فروشیهای این کشور ممانعت کنند.
تعهد بانک مرکزی اروپا بر مبارزه با نرخ تورم بر همگان مشخص است، که به همین دلیل بازارها از انتشار بولتن ماهانه این بانک که این امر را که بانک مرکزی اروپا در "هوشیاری کامل" به سر میبرد تأیید کرد، متعجب نشدند. طبق پیشبینی بازار این بانک هنوز هم آمادگی لازم برای مبارزه با تورم را دارا میباشد.
از طرف دیگر احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک فدرال آمریکا امری کاملاً جدید است. آمار تولیدهای صنعتی اروپا و لیست حقوق بگیرهای فرانسه قویتر از حد انتظار بودند، که این مسئله گرایش بانک مرکزی اروپا برای افزایش نرخ بهره را تقویت می کند. بر خلاف آمریکا، روند نزولی اقتصاد آمریکا محدود بوده است، که آن ها را برای افزایش نرخ بهره در موقعیت مناسبتری قرار میدهد.
اگرچه استارک، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا، اظهار داشت که افزایش نرخ بهره تنها یک بار صورت میپذیرد، اما اگر بانک فدرال آمریکا بیش از یک بار نرخ بهره خود را افزایش دهد، بانک مرکزی اروپا نیز همین کار را انجام خواهد داد.
پوند انگلیس در نزدیکی نقطه حداقل 3 ماهه
علیرغم این حقیقت که پیشبینیهای تورمی بالاترین سطح خود را در 15 سال اخیر به ثبت رساندند، اما پوند انگلیس در نقطه حداقل 3 ماهه خود بسته شد. مروین کینگ، رییس بانک مرکزی انگلیس، افزایش نرخ تورم را به دلیل روند رو به رشد نرخ کالاها میداند.
مقامهای بانک مرکزی انگلیس برای پیشبینی فشارهای تورمی در آینده نگاه دقیقی به میزان دست مزدها دارند. گمانه زنیها مبنی بر اینکه این بانک برای مصون نگه داشتن اقتصاد انگلیس از نرخ تورم به زودی نرخ بهره را افزایش خواهد داد بیشتر شده است، اما از آنجا که رشد اقتصادی کاهش یافته است، هنوز مشخص نیست مروین کینگ چه موقع دست به چنین کاری خواهد زد.
به دلیل کم بودن اطلاعات اقتصادی، نگاه معاملهگرها متوجه گزارش هفته آینده شاخصهای بهای مصرف کننده و میزان خرده فروشیها میباشد. به علاوه، بازار برای آگاه شدن از روند حرکتی بانکهای مرکزی توجه زیادی به صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن خواهد اشت. در حال حاضر، پوند در مقابل دلار ضعیف شده است و امروز گزارش شاخص بهای مصرف کننده (CPI) آمریکا روند حرکتی نرخ برابری GBP/USD را معین خواهد کرد.
کاهش ارزش دلار کشورهای استرالیا، کانادا و نیوزیلند
به دنبال کاهش غیر منتظره میزان اشتغال زائی ماه گذشته استرالیا، دلار این کشور کاهش یافت. بازار پیش بینی کرده بود که شاهد ایجاد 13500 شغل جدید باشیم اما نه تنها این اتفاق صورت نپذیرفت بلکه بین ماه های آوریل و می بازار کار استرالیا با کسری 19700 شغل مواجه شد.
نرخ بیکاری نیز از 2/4% به 3/4% افزایش یافت و بدین ترتیب به 19 ماه افزایش رشد متوالی پایان داد. قبل از اعلام گزارش اشتغال، بازار اعتقاد زیادی به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در ماه های آینده داشت اما این گزارش خللی در پیش بینی مربوطه ایجاد کرد.
بعد از ظهر روز گذشته نیز شاخص خرده فروشی نیوزیلند منتشر شد واگرچه پیش بینی شده که به علت بهبود شرایط هزینه های کارت های اعتباری شاخص فوق با رشد روبرو شود، اما شاخص خرید مدیریت شغلی در ماه گذشته با افت روبرو شد و بدین ترتیب معالمه گران نباید احتمال کاهش شاخص خرده فروشی را نادیده بگیرند. در این میان دلار کانادا احتمالاَ آخر هفته آرامی را در برابر دلار آمریکا سپری خواهد کرد.
بسته شدن نرخ دلار/ین در نقطه اوج چهار ماهه
به دنبال انتشار شاخص های اقتصادی قابل توجه از اقتصاد آمریکا، نرخ برابری دلار/ ین درنقطه اوج چهار ماهه خود قرار گرفت. بعد از ظهر روز گذشته تولیدات صنعتی و ضریب اطمینان مصرف کننده به همراه گزارش بانک مرکزی ژاپن در مورد میزان نرخ بهره انتشار یافت.
به رغم افزایش فشارهای تورم، انتظار نمی رود بانک مرکزی ژاپن تا پایان سال نرخ بهره را افزایش دهد. در این میان ژاپن نیز همچنان قیمت فراورده های گوشتی خود را افزایش میدهد، که نشان دهنده افزایش شدید تورم میباشد.
منبع : dailyFX
ترجمه :بازار بورس دات کام
