با توجه به تصمیمات اخیر بانک فدرال و نا امیدی موجود در بازاردلار آمریکا برای سومین روز متوالی با فروش زیاد پوزیشن ها مواجه بود. میزان درآمد ها و هزینه های شخصی هر دو به لطف سیاست های مالی تشویقی بهتر از حدود انتظارات ظاهر شدند.
با این حال ظاهراً موسسه BEA این سیاستهای مالیاتی تشویقی را در محاسبات میزان درآمدهای شخصی منظور نموده است که این موضوع به آن معناست که این روند میتواند در ماههای آینده معکوس گردد. همچنین آمارهای تورمی PCE اگرچه اندکی کمتر از حدود انتظارات بازار منتشر شدند با این حال نشان دهنده وجود فشار بالای تورم میباشند. در هفته آتی دلار احتمالاً همچنان ضعیف باقی خواهد ماند.
در واقع با توجه به در پیش بودن روز چهارم جولای و تعطیلات روز استقلال آمریکا هفته معاملاتی کوتاهی در پیش رو خواهد بود با این حال این مطلب به آن معنا نیست که بازار دستخوش نوسانات نخواهد بود.
با توجه به انتشار لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی، شاخص مدیریت عرضه در بخش خدمات و تولیدات کارخانه ای هفته ای پر نوسان در پیش روی دلار خواهد بود. همچنین اخیرا بدلیل افزایش بهای انرژی شاهد افزایش میزان تعدیل نیرو توسط شرکتهای مختلف در اقصا نقاط آمریکا میباشیم بنابراین میزان بیکاری همچنان رو به افزایش خواهد بود.
بنابراین نه تنها میزان شاخص حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی برای ششمین ماه متوالی با کاهش مواجه خواهد شد بلکه میتوان گفت که پیش بینی منفی K55 بازار نیز به طور کلی خوش بینانه محسوب میگردد.
همچنین اگرچه میزان اعمال سیاستهای انقباضی بانک فدرال آمریکا افزایش یافته است با این حال با توجه به مهلت یک ماهه تا پیش از جلسه آتی کمیته بازار آزاد فدرال معامله گران میدانند که در طول این مدت اتفاق خاصی نخواهد افتاد .
بنابراین توجه همگان بر سیاستهای اعمالی بانکهای مرکزی همچون بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی استرالیا و میزان انقباضی بودن سیاستهای آنها معطوف خواهد بود. لازم به توضیح است که این هر دو بانک در پایان هفته جلساتی به منظور تعیین سیاستهای مالی بر گزار خواهند کرد.
پس از افزایش نرخ بهره در ماه جولای، حرکت بعدی بانک مرکزی اروپا چیست؟
این هفته، بانک مرکزی اروپا نشستی برای تصمیم گیری درباره سیاست پولی دارد که پتانسیل تأثیر پذیری از گزارش لیست حقوق بگیران بخش غیر کشاورزی آمریکا را دارا میباشد. به دلیل اینکه هفته گذشته معاملههای کمی انجام شد، گزارشهای NFP به جای جمعه در روز پنجشنبه منتشر میشوند، تقریباً در همان زمانی که تریچت، رییس بانک مرکزی اروپا، آخرین کنفرانس مطبوعاتی خود را برگزار میکند.
بازار پیشبینی افزایش 25 واحدی نرخ بهره را دارد، اما چیزی که معاملهگرها متوجه نمیشوند این است که پس از آن چه خواهد شد. مقامهای بانک مرکزی اروپا به معاملهگرها هشدار دادهاند که افزایش نرخ بهره در ماه جولای تنها یکبار انجام میشود، اما با توجه به عملکرد کنونی نرخ در اروپا، به نظر میرسد معاملهگرهای ارز انتظار افزایش بیشتر آن را دارند.
با توجه به افزایش سرسام آور نرخ تورم، افزایش ارزش یورو این امید را میدهد که بانک مرکزی اروپا نه تنها نرخ بهره را افزایش دهد، بلکه نشانههایی از افزایش مجدد نرخ پیش از پایان سال را نیز به بازار نشان دهد.
اگرچه احتمالاً نرخ بهره در ماه آگوست مجدداً افزایش نمییابد، اما ممکن است در ماه سپتامبر یا اکتبر این امر اتفاق افتد. پیش از نشست بانک مرکزی اروپا، در انتظار انتشار آمار میزان پرداختهای مصرف کننده و نرخ اشتغال آلمان و بهای مصرف کننده اروپا هستیم.
پوند انگلیس در راه دستیابی به سطح 0/2
از آنجا که میزان کسری حسابهای جاری انگلیس در سه ماهه نخست سال از 2/12- میلیارد پوند به 4/8- میلیارد پوند کاهش یافته است، پوند انگلیس به نقطه اوج 2 ماهه خود صعود کرد. با در نظر گرفتن گزارش بهتر از حد انتظار تراز تجاری برای نخستین سه ماهه سال میزان این افزایش بسیار چشمگیر بود، اما جزئیات این گزارش نشان از آن داشت که حجم درآمدهای خارجی کاهش زیادی خواهد یافت.
بواسطه کاهش شاخص هزینه های مصرف کننده و کاهش خدمات صادرات، میزان تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول سال با کاهش مواجه بود. این آمار همزمان با پیش بینی بانک مرکزی مبنی بر کاهش رشد اقتصادی اعلام شده و این بانک امیدوار است این آمار کاهش نرخ تورم را به همراه داشته باشد.
هفته جاری، با انتشار ایندیکیتور های بازار ساخت و ساز، بازار خدمات و گزارش مدیریت عرضه تولیدات کارخانه ای مواجه خواهیم بود. این در حالیست که با توجه به افزایش شاخص روند صنعتی کنسرسیوم خرد انگلیس، میزان تولیدات ناخالص داخلی ماه جاری شرایط بهتری خواهد داشت. از طرف دیگر چنانچه میزان اعتماد مصرف کننده افزایش نداشته باشد، میزان فعالیت بخش خدمات احتمالاً وضعیت بدتری خواهد یافت.
ماه گذشته شاهد تقویت میزان خرده فروشی بودیم اما شاخص مبادلات توزیعی CBI همچنان منفی بوده و با ضعف بیشتر همراه خواهد بود. در هر صورت، در حالی که نرخ پوند/ دلار بالای سطح 99/1 معامله می گردد این احتمال وجود دارد که به سطح 0/2 نیز دست یابد.
نرخ دلار استرالیا، نیوزیلند و کانادا افزایش بیشتر یافت
بواسطه کاهش کمتر از حد انتظار آمارهای اقتصادی استرالیا و نیوزلند، نرخ دلار استرالیا، نیوزیلند و کانادا در برابری با دلار آمریکا افزایش بیشتر یافت.
بطوریکه میزان دستمزد توافقی سه ماهه اول سال استرالیا از 8/3 به 7/3 و میزان تولید ناخالص داخلی نیوزیلند در سه ماه اول سال 3/0 درصد کاهش یافت. با نگاهی به روند نرخ این ارزها، واضح است که وضعیت این آمارها چندان تاثیری بر معامله گران این ارزها نداشته و آنچه که در کانون توجه معامله گران قرار گرفته همانا ضعف دلار آمریکا می باشد.
در هفته جاری، آمارهای اقتصادی زیادی در استرالیا و کانادا منتشر خواهند شد. مهمترین رخداد، برگزاری نشست بانک مرکزی استرالیا برای تعیین سیاست های مالی خواهد بود.
اگرچه پیش بینی شده که نرخ بهره بدون تغییر در 25/7 درصد باقی بماند، اما اگر بانک مرکزی از سیاست های خود مبنی بر حمایت از بالا نگه داشتن نرخ بهره پیروی کرده و بار دیگر نرخ را افزایش دهد چندان باعث تعجب نخواهد شد. در این هفته، همچنین شاهد انتشار آمار خرده فروشی و شاخص مدیریت خرید در بحش تولیدات کارخانه ای استرالیا و شاخص مدیریت خرید IVEY کانادا خواهیم بود.
تداوم نزول ارزهای برابر ین
ارزهای برابر ین تحت تاثیر نوسانات شاخص DOWبه نزول خود تداوم بخشیدند. روز پنجشنبه، سهام ها حدود 300 واحد و روز جمعه نیز 100 واحد نزول کردند. تمامی ارزهای برابر ین از نوسانات فوق آسیب دیدند. با توجه به کاهش بیش از انتظارات شاخص هزینه های خانگی و افزایش شاخص بهای مصرف کننده و تولیدات صنعتی، در کل شاخص های اقتصادی ژاپن مبهم بودند. هفته جاری شاهد انتشار گزارش سه ماهه تانکان خواهیم بود.
در گذشته، این شاخص تجاری بسیار نوسان دهنده بازار بود، اما در حال حاضر از تاثیرات اندکی برخوردار است. به هر حال اگر شاخص فوق با کاهش روبرو شود، باعث ایجاد فشار نزولی بر ین خواهد شد.
منبع :DailyFX
ترجمه : بازار بورس دات کام
